Pada kuartal ketiga tahun 2025, PT Total Bangun Persada Tbk mencatatkan kinerja yang memberikan gambaran menyeluruh tentang posisi fundamental dan arah strategi operasional perusahaan sepanjang sembilan bulan pertama tahun ini. Analisis berikut mengulas perkembangan neraca, profitabilitas, rasio keuangan, hingga valuasi pasar saham perusahaan.
Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
Aset
- Total Aset: Per 30 September 2025, total aset tercatat sebesar Rp 3.826.092.913 ribu , mengalami kenaikan 9,46% dibandingkan dengan posisi pada 31 Desember 2024 sebesar Rp 3.495.248.379 ribu.
- Aset Lancar: Aset lancar tumbuh 11,23% menjadi Rp 3.019.636.623 ribu , terutama dipengaruhi oleh peningkatan kas dan setara kas, investasi jangka pendek, dan aset kontrak.
- Aset Tidak Lancar: Aset tidak lancar tercatat sebesar Rp 806.456.290 ribu , naik 3,31%, didorong oleh peningkatan investasi jangka panjang dan deposito yang dibatasi penggunaannya.
Liabilitas
- Total Liabilitas: Hingga akhir September 2025, liabilitas mencapai Rp 2.599.060.613 ribu , naik 12,62% dibandingkan akhir tahun lalu.
- Liabilitas Jangka Pendek: Tercatat sebesar Rp 2.415.525.498 ribu , meningkat 13,65%, terutama disebabkan oleh kenaikan utang usaha pihak ketiga dan beban masih harus dibayar.
- Liabilitas Jangka Panjang: Berada di posisi Rp 183.535.115 ribu , dengan kenaikan tipis 0,59%, mencerminkan struktur pendanaan jangka panjang yang relatif stabil.
Ekuitas
- Total Ekuitas: Ekuitas perusahaan tercatat sebesar Rp 1.227.032.300 ribu , naik 3,34% dibandingkan 31 Desember 2024 , didorong oleh akumulasi laba periode berjalan setelah dikurangi pembagian dividen tunai.
Laporan Laba Rugi
Pendapatan
- Selama sembilan bulan pertama 2025, pendapatan usaha perusahaan mencapai Rp 2.786.245.681 ribu , naik 25,49% YoY dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 2.220.319.430 ribu. Pertumbuhan ini terutama ditopang oleh peningkatan pendapatan dari jasa konstruksi.
Laba Bersih
- Laba bersih periode berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp 295.251.095 ribu , naik signifikan 63,72% YoY dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 180.339.304 ribu. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh pertumbuhan pendapatan yang kuat dan kontribusi dari pendapatan lain-lain, meskipun beban pokok pendapatan dan beban lainnya juga meningkat.
Earnings per Share (EPS)
- EPS tercatat sebesar Rp 86,58 , mencerminkan kenaikan 63,70% YoY dari Rp 52,89, sejalan dengan peningkatan laba bersih.
Rasio Keuangan
Likuiditas
- Current Ratio: 1,25x, menunjukkan kemampuan perusahaan yang cukup baik dalam memenuhi kewajiban jangka pendek menggunakan aset lancar.
- Quick Ratio: 0,94x, mengindikasikan likuiditas yang lebih ketat jika aset yang kurang likuid seperti persediaan dikeluarkan dari perhitungan.
Profitabilitas
- Margin Laba Kotor: 19,86%, menunjukkan efisiensi perusahaan dalam menghasilkan laba dari pendapatan setelah dikurangi beban pokok pendapatan.
- Margin Laba Bersih: 10,60%, mencerminkan tingkat profitabilitas bersih setelah memperhitungkan seluruh beban dan pajak.
Efisiensi & Pengembalian
- Return on Assets (ROA) (Annualized): 10,75%, menilai efektivitas pemanfaatan aset dalam menghasilkan laba bersih.
- Return on Equity (ROE) (Annualized): 32,55%, menggambarkan imbal hasil yang sangat baik atas modal pemegang saham.
Solvabilitas
- Debt to Equity Ratio (DER): 2,12x, menunjukkan bahwa total utang perusahaan lebih dari dua kali lipat total ekuitasnya, mengindikasikan tingkat leverage yang cukup tinggi.
Valuasi Pasar
- Price to Earnings Ratio (PER) (Annualized): Berdasarkan harga penutupan saham Rp 950 per 27 Oktober 2025, PER (disetahunkan) tercatat 8,23x, mengindikasikan valuasi yang relatif moderat atau potensial undervalued dibandingkan rata-rata historis atau sektor sejenis (perlu analisis komparatif lebih lanjut).
- Price to Book Value (PBV): Dengan nilai buku per saham sebesar Rp 360,50, PBV perusahaan berada di level 2,64x, mencerminkan bahwa pasar menilai perusahaan lebih tinggi dari nilai bukunya, mengindikasikan ekspektasi pertumbuhan atau goodwill di masa depan.
Kesimpulan
Kinerja keuangan PT Total Bangun Persada Tbk selama kuartal III 2025 menunjukkan momentum pertumbuhan yang berkelanjutan, terutama didorong oleh peningkatan signifikan dalam pendapatan jasa konstruksi yang berimbas positif pada laba bersih. Pertumbuhan pendapatan yang kuat dan ROE yang sangat baik menjadi sinyal positif terhadap efektivitas strategi bisnis perusahaan. Namun, investor perlu memperhatikan tingkat leverage yang cukup tinggi (DER 2,12x) dan potensi tekanan biaya di tengah kondisi makroekonomi yang dinamis, yang dapat mempengaruhi kinerja kuartal selanjutnya.
Disclaimer : Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, dan tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. PintarSaham.id dan seluruh timnya tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi dari konten ini. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Penasaran saham mana yang lagi cakep secara fundamental & teknikal? Klik di sini biar nggak ketinggalan cuan!
