Kondisi keuangan BBTN pada 2024 menunjukkan beberapa tantangan yang lebih besar dibandingkan dengan 2020. Meskipun ada beberapa indikator positif, seperti peningkatan CASA dan penurunan Loan at Risk (LAR), banyak aspek yang mengindikasikan adanya tekanan pada profitabilitas, efisiensi, dan kualitas aset.
Salah satu indikator yang paling terlihat adalah Net Interest Margin (NIM). Di 2020, NIM BTN masih berada di 3.1%, namun pada 2024, NIM turun cukup tajam menjadi 2.9%. Penurunan ini menunjukkan bahwa margin keuntungan yang diperoleh dari selisih bunga semakin menipis, yang kemungkinan besar disebabkan oleh kenaikan biaya dana yang lebih cepat daripada kenaikan pendapatan bunga.
Di sisi lain, Non-Performing Loan (NPL) yang menggambarkan kredit bermasalah BTN menunjukkan adanya perbaikan selama beberapa tahun, dengan NPL turun dari 4.4% di 2020 menjadi 3.0% di 2023. Namun, di 2024, NPL kembali sedikit naik menjadi 3.2%. Hal ini menunjukkan adanya peningkatan risiko kredit yang perlu diperhatikan oleh bank. Sementara itu, NPL Coverage, yang mengukur seberapa besar pencadangan untuk menutupi kredit bermasalah, mengalami penurunan signifikan dari 155.2% di 2023 menjadi hanya 115.4% di 2024.
Penurunan ini mengindikasikan bahwa BTN mengurangi pencadangan untuk NPL, yang bisa berisiko jika terjadi lonjakan kredit bermasalah di masa depan. Indikator lainnya yang menunjukkan tantangan adalah Cost to Income Ratio (CIR). Di 2020, CIR berada di angka 53.9%, menunjukkan tingkat efisiensi operasional BTN pada waktu itu.
Namun, pada 2024, CIR melambung menjadi 57.1%, yang menunjukkan bahwa biaya operasional BTN meningkat lebih cepat dibandingkan dengan pertumbuhan pendapatan. Hal ini bisa disebabkan oleh biaya administrasi yang lebih tinggi atau mungkin juga biaya terkait ekspansi yang kurang efisien.
Dari sisi profitabilitas, Return on Equity (ROE) turun cukup tajam dari 16.4% di 2022 menjadi hanya 10.8% di 2024, yang berarti efisiensi dalam menghasilkan laba dari ekuitas menurun. Begitu juga dengan Return on Assets (ROA), yang turun dari 1.1% di 2023 menjadi 0.8% di 2024, yang menunjukkan bahwa BTN semakin kurang efektif dalam menghasilkan laba dari total aset yang dimilikinya.
Namun, ada juga sisi positif yang perlu dicatat. Current Account and Savings Account (CASA), yang menggambarkan dana murah yang dihimpun BTN, terus meningkat dari 41.1% di 2020 menjadi 54.1% di 2024. Ini menunjukkan bahwa BTN berhasil mengumpulkan lebih banyak dana murah yang dapat menekan biaya dana (Cost of Fund), meskipun kenaikannya mulai melambat di 2024.
Selain itu, Loan to Deposit Ratio (LDR) yang sempat mencapai 95.4% di 2023, turun sedikit menjadi 93.8% di 2024. Penurunan ini mengindikasikan bahwa BTN mungkin lebih berhati-hati dalam menyalurkan kredit atau mengalami kesulitan dalam menemukan peluang pinjaman baru yang menguntungkan.
Terakhir, Capital Adequacy Ratio (CAR) yang mengukur kecukupan modal BTN menunjukkan tren penurunan di 2024. CAR Tier 1 turun dari 17.5% di 2023 menjadi 17.1% di 2024, sementara Total CAR turun dari 20.1% di 2023 menjadi 18.5% di 2024. Penurunan ini mengindikasikan adanya tekanan pada modal bank yang perlu dijaga agar tetap cukup untuk menutupi risiko yang ada, terutama risiko pasar yang melonjak di tahun tersebut.
Meskipun BTN berhasil meningkatkan porsi dana murah dan menurunkan risiko kredit (LAR), tekanan pada margin keuntungan (NIM), penurunan pencadangan untuk NPL, kenaikan biaya operasional, dan penurunan CAR menjadi sinyal peringatan bagi bank untuk lebih hati-hati dalam mengelola modal dan biaya operasionalnya.
Kondisi BTN di 2024 bisa dikatakan lebih buruk dibandingkan dengan 2020, dan bank perlu lebih fokus pada efisiensi dan perbaikan kualitas aset agar bisa kembali meningkatkan profitabilitas di masa mendatang. Untungnya laba di 2024 3 Triliun vs laba 2020 hanya 1,6 Triliun. Not bad. Tinggal lihat restu bandar. Kalau bandarnya bilang priced in, bisa to the moon. Kalau bandarnya bilang masih mahal, ya nyungsep lagi. Investor ritel cukup ikhlas saja menerima takdir.
Ingin selangkah lebih maju dalam investasi? 🚀 Jadi Priority Member di PintarSaham dan dapatkan akses eksklusif ke analisis premium, rekomendasi terbaik, serta strategi investasi yang tidak dibagikan ke publik!
Jangan lewatkan kesempatan ini—klik link berikut sekarang dan raih keuntungan lebih maksimal! 👉https://bit.ly/PriorityMemberships
