PT Xolare RCR Energy Tbk (SOLA) menunjukkan pertumbuhan performa yang signifikan sepanjang tahun buku 2025 berdasarkan laporan keuangan yang telah diaudit. Penutupan harga saham SOLA pada 30 Maret 2026 berada di level Rp133 per lembar saham. Investor perlu mencermati bagaimana efisiensi operasional dan ekspansi aset memengaruhi keberlanjutan fundamental perusahaan ini.
Kinerja Keuangan SOLA Berdasarkan Laporan Audit 2025
Pertumbuhan aset yang agresif menjadi salah satu sorotan utama dalam struktur keuangan perusahaan selama setahun terakhir. Berikut adalah ringkasan posisi keuangan entitas untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025 dibandingkan dengan tahun sebelumnya:
A. Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
| Komponen | 2025 (IDR) | 2024 (IDR) | Perubahan (%) |
| Total Aset | 309.854.897.245 | 184.518.911.448 | +67,92% |
| Aset Lancar | 166.953.097.844 | 121.677.031.500 | +37,21% |
| Aset Tidak Lancar | 142.901.799.401 | 62.841.879.948 | +127,40% |
| Total Liabilitas | 117.220.717.581 | 34.727.154.372 | +237,55% |
| Liabilitas Jangka Pendek | 107.440.666.813 | 29.889.868.796 | +259,45% |
| Liabilitas Jangka Panjang | 9.780.050.768 | 4.837.285.576 | +102,18% |
| Total Ekuitas | 192.634.179.664 | 149.791.757.076 | +28,60% |
Total aset mengalami lonjakan sebesar 67,92% yang didorong oleh kenaikan signifikan pada aset tetap dan investasi asosiasi. Aset tidak lancar tumbuh pesat mencapai Rp142,90 miliar, mencerminkan adanya investasi modal yang besar untuk mendukung aktivitas operasional jangka panjang.
Di sisi lain, total liabilitas meningkat tajam lebih dari 200% terutama disebabkan oleh kenaikan utang bank jangka pendek dan liabilitas kontrak. Hal ini mengindikasikan perusahaan menggunakan pendanaan eksternal dan uang muka dari pelanggan untuk membiayai proyek-proyek konstruksi yang sedang berjalan.
Ekuitas tetap tumbuh sehat berkat akumulasi laba tahun berjalan yang cukup tinggi dibandingkan tahun sebelumnya. Struktur modal masih terjaga dengan porsi ekuitas yang lebih besar dibandingkan total liabilitas yang dimiliki perusahaan.
B. Laporan Laba Rugi
Peningkatan skala bisnis tercermin jelas dalam laporan laba rugi konsolidasian yang mencatatkan pertumbuhan triple digit pada laba bersih.
| Komponen | 2025 (IDR) | 2024 (IDR) | Perubahan YoY |
| Pendapatan | 333.998.417.970 | 119.079.832.588 | +180,48% |
| Laba Kotor | 75.740.372.063 | 38.225.481.353 | +98,14% |
| Laba Usaha | 50.574.849.693 | 9.081.955.143 | +456,87% |
| Laba Bersih | 44.661.213.324 | 6.703.048.620 | +566,28% |
| EPS | 13,59 | 2,19 | +520,55% |
Pendapatan usaha melonjak hingga 180,48% seiring dengan peningkatan volume pekerjaan di segmen konstruksi dan penjualan aspal. Segmen konstruksi memberikan kontribusi dominan melalui berbagai proyek infrastruktur jalan dan instalasi energi.
Laba bersih tumbuh sangat impresif sebesar 566,28% menjadi Rp44,66 miliar pada akhir tahun 2025. Faktor utama yang memengaruhi lompatan kinerja ini adalah efisiensi pada beban umum dan administrasi yang justru menurun di tengah kenaikan pendapatan.
Laba per saham atau Earnings Per Share (EPS) meningkat dari Rp2,19 menjadi Rp13,59. Hal ini memberikan sinyal positif bagi pemegang saham mengenai profitabilitas riil yang dihasilkan oleh setiap lembar saham yang dimiliki.
C. Analisis Rasio Keuangan
Analisis rasio berikut memberikan gambaran mengenai kesehatan finansial dan efisiensi manajemen dalam mengelola sumber daya.
| Rasio | Nilai (2025) | Interpretasi Singkat |
| Current Ratio | 1,55x | Likuiditas lancar masih terjaga di atas 1 kali. |
| Quick Ratio | 1,46x | Kemampuan bayar tanpa persediaan cukup kuat. |
| Margin Laba Kotor | 22,68% | Profitabilitas kotor sedikit menurun karena biaya bahan. |
| Margin Laba Bersih | 13,37% | Profitabilitas akhir meningkat pesat. |
| Return on Assets (ROA) | 14,41% | Penggunaan aset dalam menghasilkan laba sangat efisien. |
| Return on Equity (ROE) | 23,18% | Imbal hasil bagi pemegang saham sangat kompetitif. |
| Debt to Equity Ratio (DER) | 0,61x | Tingkat utang terhadap modal masih dalam batas aman. |
Meskipun likuiditas melalui current ratio menurun dari tahun sebelumnya, posisi 1,55x masih dianggap aman untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Perusahaan berhasil menjaga rasio utang terhadap modal (DER) di bawah 1 kali, yang menunjukkan risiko gagal bayar yang relatif rendah.
Efisiensi penggunaan modal tercermin dari nilai ROE sebesar 23,18%, yang berarti manajemen mampu menghasilkan imbal hasil yang signifikan dari ekuitas pemegang saham. Angka ROA di atas 10% juga menunjukkan bahwa aset yang bertumbuh mampu dikonversi menjadi keuntungan secara optimal.
D. Valuasi Saham
Valuasi saham dihitung menggunakan harga penutupan per 30 Maret 2026 sebesar Rp133.
| Indikator | Nilai | Interpretasi |
| PER | 9,79x | Valuasi menarik di bawah rata-rata sektor konstruksi. |
| PBV | 2,27x | Harga pasar berada di atas nilai buku perusahaan. |
Dengan nilai Price to Earnings Ratio (PER) sebesar 9,79x, saham SOLA terlihat cukup terdiskon jika dibandingkan dengan pertumbuhan labanya yang agresif. Investor biasanya memandang PER di bawah 10x sebagai area valuasi yang wajar untuk perusahaan yang sedang bertumbuh pesat.
Rasio Price to Book Value (PBV) sebesar 2,27x menunjukkan bahwa pasar memberikan premi terhadap nilai aset bersih perusahaan. Hal ini mencerminkan optimisme investor terhadap prospek bisnis konstruksi dan energi yang dijalankan oleh perseroan di masa depan.
Kesimpulan
Secara keseluruhan, kinerja keuangan SOLA pada tahun 2025 mencatatkan pencapaian yang sangat solid dengan pertumbuhan laba bersih yang eksponensial. Lonjakan pendapatan didukung oleh penguasaan pasar pada segmen aspal dan proyek konstruksi infrastruktur energi.
Walaupun liabilitas meningkat untuk membiayai proyek, rasio solvabilitas masih berada pada level yang terkendali. Valuasi PER di bawah 10x memberikan ruang bagi investor untuk mempertimbangkan potensi pertumbuhan perusahaan lebih lanjut.
Profil Singkat Perusahaan
PT Xolare RCR Energy Tbk merupakan perusahaan yang bergerak di bidang perdagangan besar bahan konstruksi, jasa konstruksi gedung industri, dan instalasi listrik. Perusahaan didirikan pada tahun 2014 dan berkedudukan di Jakarta Selatan. Perseroan resmi mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia (IPO) pada 8 Mei 2024 dengan kode saham SOLA. Fokus utama bisnisnya mencakup konstruksi sistem solar PV serta pengolahan aspal modifikasi melalui entitas anak.
Disclaimer: Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, dan tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. PintarSaham.id dan seluruh timnya tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi dari konten ini. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Penasaran saham mana yang lagi cakep secara fundamental & teknikal? Klik di sini biar nggak ketinggalan cuan!
