ININEn +62831-1918-1386 Mon - Fri 10:00-18:00s +62831-1918-1386
Info@pintarsaham.id
Sertifikasi Internasional
CFP@ | Certificate Financial Planner
Team Berpengalaman
Lebih dari 7 tahun
Kontak Kami

Margin of Safety Saham TOWR Menggunakan Valuasi PER Historis 

Investor sebaiknya mengetahui cara menghitung valuasi nilai intrinsik dan margin of safety sebelum membeli suatu saham agar tidak membeli saham yang overvalued. Ada banyak cara untuk menghitung valuasi saham. Yang konvensional itu DCF, Graham Formula, DDM, dan EVA.

Namun kita juga bisa melakukan valuasi dengan cara melihat PER historis.

Reason behind this valuation method adalah jika di masa lalu ada yang memberikan valuasi PER tinggi di masa lalu maka seharusnya di masa kini juga akan ada yang memberikan valuasi setinggi itu.

Namun ada beberapa syarat yang harus dipenuhi agar Thesis di atas bisa tercapai yakni:

1. Fundamental perusahaan statis atau malah cenderung membaik. Karena kita menggunakan PER maka variabel yang penting adalah Earning atau laba. Jadi syarat utama laba perusahaan harus stabil atau malah naik

2. Partisipan di market tidak boleh lebih rendah dari partisipan market di masa lalu.

Valuasi dan Margin of Safety (MOS) TOWR Menggunakan PER Historis

Nah sekarang mari kita lihat apakah PER historis bisa digunakan di Saham TOWR (PT Sarana Menara Nusantara Tbk.)

Labanya setiap tahun naik. Kriteria 1 tercapai.

Jumlah partisipan di market saat ini lebih banyak dari partisipan di masa lalu. Kriteria 2 juga tercapai.

Sehingga penggunaan valuasi PER historis bisa digunakan.

Saat ini PER annual TOWR adalah 19.15

PER terendah TOWR dalam 3 tahun terakhir adalah 11,9

PER rata-rata TOWR 17,5

PER TOWR tertinggi 23

Kita gunakan EPS Annualized untuk menilai harga wajar TOWR berdasarkan PER historis nya karena EPS TOWR cenderung stabil.

EPS TOWR Annualized 50

Jika menggunakan PER terendah 11,9 maka harga wajar TOWR = 595

Jika menggunakan PER rata-rata 17,5 maka harga wajar TOWR = 875

Jika menggunakan PER tertinggi 23 maka harga wajar TOWR = 1150

Harga TOWR sekarang 960.

Jika pakai PER tertinggi maka MOS (Margin of Safety) Saham TOWR sekarang adalah 19%

Jika pakai PER rata-rata maka MOS Saham TOWR sekarang tidak ada

Jika pakai PER terendah maka MOS Saham TOWR sekarang tidak ada juga

Demikian salah satu metode untuk menghitung nilai wajar saham berdasarkan PER historis secara sederhana. Untuk lebih sophisticated, maka dapat dimasukan variabel growth dalam proses valuasi. Tapi itu nanti saja pembahasannya.

Jika anda menyukai artikel ini jangan lupa untuk berlangganan di Youtube Channel Pintar Saham dan nantikan video edukasi tentang saham di channel tersebut. Jangan lupa melihat Facebook Fan Page Pintar Saham Indonesia dan Instagram Pintar Saham @pintarsaham.id

Disclaimer :

Penyebutan nama saham  (jika ada) tidak bermaksud untuk memberikan penilaian bagus buruk, atau pun rekomendasi jual beli atau tahan untuk saham tertentu. Tujuan pemberian contoh adalah untuk menunjukkan fakta yang menguatkan opini penulis. Kinerja Masa Lalu tidak menjadi jaminan akan kembali terulang pada masa yang akan datang. Semua data dan hasil pengolahan data diambil dari sumber yang dianggap terpercaya dan diolah dengan usaha terbaik. Meski demikian, penulis tidak menjamin kebenaran sumber data. Data dan hasil pengolahan data dapat berubah sewaktu-waktu tanpa adanya pemberitahuan. Seluruh tulisan, komentar dan tanggapan atas komentar merupakan opini pribadi

Leave a Reply