Skydrugz Corner: Mencari Perusahaan Seperti Coca Cola Part 2
Di artikel sebelumnya saya menyusun sebuah cara untuk mencari perusahaan yang menyerupai Coca Cola di Indonesia. Meskipun itu sebenarnya mustahil karena Coca Cola sudah menjadi perusahaan besar sejak dulu kala, tapi setidaknya kita bisa berusaha mencari perusahaan yang bisa menyerupai Metrik Perusahaan Coca Cola.
Tapi sayangnya ada metrik yang lupa saya tambahkan dalam pembahasan. Metrik tersebut adalah valuasi dan dividen yield.
Mengapa valuasi perlu juga dibahas? Itu karena kita perlu tahu market menghargai Coca Cola di valuasi berapa untuk segala keunggulan yang dimilikinya.
Dan yang terpenting adalah Dividend yield nya berapa. Karena selama puluhan tahun, Coca Cola selalu bagi dividen. Mencari perusahaan seperti Coca Cola tanpa membahas dividen maka akan sia – sia.
Untuk recap, perusahaan yang masuk dalam daftar almost like Coca Cola adalah:
| Saham | GPM | OPM | NPM | PBV | PER | Harga |
| NISP | 67.18% | 27.22% | 20.46% | 0.47 | 5.45 | 645 |
| TARA | 59.11% | 50.23% | 45.82% | 0.48 | 25.55 | 50 |
| MTLA | 52.60% | 24.08% | 50.59% | 0.66 | 9.64 | 340 |
| RDTX | 52.92% | 41.20% | 35.90% | 0.67 | 12.06 | 7025 |
| DUTI | 56.77% | 27.78% | 21.65% | 0.71 | 11.16 | 3420 |
| TEBE | 62.90% | 58.13% | 44.65% | 1.01 | 5.4 | 595 |
| BJTM | 68.16% | 29.88% | 22.67% | 1.06 | 7.08 | 745 |
| GOLD | 62.74% | 43.80% | 36.05% | 1.48 | 29.12 | 372 |
| DMAS | 55.67% | 46.53% | 47.57% | 1.6 | 10.99 | 193 |
| CSRA | 65.10% | 52.96% | 36.07% | 1.68 | 5.29 | 615 |
| BMRI | 67.38% | 34.08% | 24.44% | 1.71 | 13.06 | 7175 |
| BBMD | 75.44% | 57.71% | 44.96% | 1.91 | 17.08 | 1940 |
| ADES | 51.62% | 28.02% | 21.97% | 2.56 | 11.34 | 3660 |
| DLTA | 70.85% | 36.36% | 27.49% | 3.1 | 15.74 | 3710 |
| PRDA | 61.94% | 34.63% | 27.92% | 3.77 | 11.83 | 8600 |
| BTPS | 91.75% | 36.46% | 28.54% | 4.01 | 18.45 | 3500 |
| SUPR | 74.25% | 65.24% | 22.56% | 4.57 | 42.65 | 16000 |
| TOWR | 73.80% | 65.34% | 42.47% | 4.66 | 15.5 | 1045 |
| BBCA | 88.40% | 52.34% | 42.50% | 4.89 | 31.29 | 7850 |
| SCMA | 53.66% | 29.65% | 23.32% | 5.19 | 15.94 | 306 |
| BYAN | 67.03% | 58.40% | 43.41% | 5.74 | 8.18 | 30475 |
| SIDO | 56.33% | 40.51% | 32.41% | 9.16 | 24.31 | 935 |
Valuasi dan Dividend Yield Coca Cola
Untuk valuasi, saya pakai saja proxy PBV dan PER
PBV Coca Cola saat ini adalah 11,96. PBV tertinggi nya dalam 13 tahun terakhir adalah 13,56 dan PBV terendah nya adalah 4,24. Dan Median PBV nya adalah 7,40.
PER Coca Cola saat ini adalah 30,09. PER tertingginya dalam 13 tahun terakhir adalah 179 sedangkan PER terendah nya adalah 11,88. Dan median PER nya adalah 25,90
Dividend Yield (DY) Coca Cola saat ini adalah 2,74%. DY tertingginya dalam 13 tahun terakhir adalah 4,20%. DY terendah 2,42%. Median DY nya 3,02.
Perusahaan Yang Menyerupai Valuasi dan DY Coca Cola
| Saham | GPM | OPM | NPM | PBV | PER | DY | Harga |
| DMAS | 55.67% | 46.53% | 47.57% | 1.6 | 10.99 | 9.59% | 193 |
| DLTA | 70.85% | 36.36% | 27.49% | 3.1 | 15.74 | 6.74% | 3,710 |
| BJTM | 68.16% | 29.88% | 22.67% | 1.06 | 7.08 | 6.56% | 745 |
| BYAN | 67.03% | 58.40% | 43.41% | 5.74 | 8.18 | 4.22% | 30,475 |
| CSRA | 65.10% | 52.96% | 36.07% | 1.68 | 5.29 | 4.07% | 615 |
| SIDO | 56.33% | 40.51% | 32.41% | 9.16 | 24.31 | 3.66% | 935 |
| BMRI | 67.38% | 34.08% | 24.44% | 1.71 | 13.06 | 3.07% | 7,175 |
Setelah memasukkan valuasi PER, PBV dan dividend yield, ternyata hanya 7 emiten yang masuk kriteria Metrik menyerupai Coca Cola jika menggunakan valuasi dan dividen yang terkini.
Namun apabila menggunakan valuasi PER dan PBV Coca Cola terendah dalam 13 tahun terakhir, maka yang masuk kriteria adalah:
| Saham | GPM | OPM | NPM | PBV | PER | DY | Harga |
| DMAS | 55.67% | 46.53% | 47.57% | 1.6 | 10.99 | 9.59% | 193 |
| BJTM | 68.16% | 29.88% | 22.67% | 1.06 | 7.08 | 6.56% | 745 |
Sebenarnya saya ingin menambah Metrik ROIC dan WACC dalam perhitungan. Tapi kalau saya masukkan kedua Metrik tersebut dalam perhitungan maka tidak akan ada saham yang bisa menyerupai Coca Cola di Indonesia.
- ROIC Coca Cola 13,42%. Dan WACC nya 5,98%
- ROIC DMAS 29,24%. WACC 14,81%
- BJTM sulit menghitung ROIC pada sektor bank jadi pakai ROE saja yakni 15,51% dan WACC BJTM 22,53%.
ROIC DMAS sangat tinggi namun sayangnya WACC nya juga sangat tinggi, jauh lebih tinggi dari Coca Cola. Dan untuk BJTM ROE nya jauh di bawah WACC nya.
Tak ada perusahaan yang ideal dan sempurna tapi menurut saya DMAS BJTM almost near Coca Cola-esque.
Yang dibutuhkan sekarang adalah DMAS dan BJTM harus konsisten meningkatkan kinerjanya yang sekarang. Karena sulit untuk mendekati level Coca Cola.
Keputusan Jual dan Beli ada di Tangan Masing-masing. .
Jika ingin membuat rekening sekuritas bisa chat via whatsapp nomor 083119181386
Untuk bisa beli saham di Nasdaq seperti Google, Apple, atau Tesla maka bisa download aplikasi Gotrade di sini.
Kalau niat buka tabungan Bank Jago untuk dapat cashback bisa klik link ini https://jadi.jago.com/3IfQIH
Kalau mau buka rekening Bank Neo Commerce untuk dapat cashback bisa pakai link ini https://s.bankneo.co.id/qPJh00Â atau kode referal BVRRL2 atau R35000
Untuk konsultasi perencanaan keuangan atau Financial Planning dari Certified Financial Planner Tim Pintarsaham.id bisa juga melakukan reservasi via Whatsapp +62 831-1918-138
Bila ingin mendaftar menjadi member Pintarsaham.id bisa hubungi Admin Pintarsaham.id via WA +62 831-1918-1386
Sedangkan jika ingin Trading Kripto bisa daftar di sini
Kode referal Akun Binance SV06XFJZ
Jika anda menyukai artikel ini jangan lupa untuk berlangganan di Youtube Channel Pintar Saham dan nantikan video edukasi tentang saham di channel tersebut. Jangan lupa melihat Facebook Fan Page Pintar Saham Indonesia dan Instagram Pintar Saham @pintarsaham.id
Disclaimer :
Penyebutan nama saham (jika ada) tidak bermaksud untuk memberikan penilaian bagus buruk, atau pun rekomendasi jual beli atau tahan untuk saham tertentu. Tujuan pemberian contoh adalah untuk menunjukkan fakta yang menguatkan opini penulis. Kinerja Masa Lalu tidak menjadi jaminan akan kembali terulang pada masa yang akan datang. Semua data dan hasil pengolahan data diambil dari sumber yang dianggap terpercaya dan diolah dengan usaha terbaik. Meski demikian, penulis tidak menjamin kebenaran sumber data. Data dan hasil pengolahan data dapat berubah sewaktu-waktu tanpa adanya pemberitahuan. Seluruh tulisan, komentar dan tanggapan atas komentar merupakan opini pribadi.
[…] Di postingan sebelumnya saya sudah membahas tentang Coca Cola. Terutama tentang karakteristik Metrik Margin dan valuasinya. […]