Skydrugz Corner: Mencari Peluang di Saham Industri Makanan dan Minuman

January 4, 2022

19

Skydrugz Corner: Mencari Peluang di Saham Industri Makanan dan Minuman

Ketika memantau saham untuk dijadikan sebagai tempat investasi ataupun tempat spekulasi, saya biasanya mencari saham yang paling anjlok dalam setahun terakhir. Karena tipikal cara pemilihan saham yang saya lakukan adalah tipikal contrarian, mencari yang terbuang dan terasingkan. Metode pemilihan saham yang saya lakukan seperti ini sebenarnya bersiko sangat tinggi dan sangat tidak cocok untuk orang yang tidak memiliki kesabaran dalam menunggu. Karena penantian perbaikan kinerja perusahaan untuk turnaround bisa berlangsung sangat lama, apalagi sampai harus menunggu harga sahamnya rebound.

Pada kesempatan kali ini saya mencoba mencari saham prospektif dari industri makanan dan minuman karena menurut saya industri ini secara kinerja harga saham termasuk dalam kategori yang paling terpuruk dalam beberapa bulan terakhir.

Peforma Maret 2021 – Januari 2022

Industri Makanan dan Minuman tergabung dalam kelompok sektor IDX NON-CYCLICAL.

Sejak Maret 2021 hingga hari ini di Januari 2022, IDX Consumer Non-Cyclical sudah anjlok lebih dari 10%.

IDX Non Cyclical

Menurut saya itu penurunan yang lumayan tajam. Di sektor IDX Non-Cyclical terdapat 98 saham. Dari 98 saham tersebut, 71 saham berada di industri makanan dan minuman.

Jadi dapat dikatakan bahwa pergerakan saham sektor konsumer Non-Cyclical atau IDX Non-Cyclical sekitar 70% dikendalikan oleh industri makanan dan minuman. Saat ini terdapat 767 saham di IHSG, itu artinya industri makanan dan minuman mewakili 9% populasi IHSG.

Market Capital

Distribusi market capital saham di industri makanan dan minuman sangat jomplang. Dari 71 saham penghuninya hanya 3 saham saja yang memiliki market capital di atas 50 Triliun yakni ICBP, CPIN, dan INDF.

List Saham Industri Makanan dan minuman Dengan Market Cap di atas 50 Triliun (Data 4 Januari 2022)

Saham	Market Cap	Harga
ICBP	102,333 Triliun	8775
CPIN	98,388 Triliun	6000
INDF	55,097 Triliun	6275

Sekitar 66 saham di industri makanan dan minuman memiliki market capital antara 1-50 Triliun.

Dan 24 sisanya memiliki market capital kurang dari 1 Triliun.

List 23 Saham Industri Makanan dan Minuman dengan Market Capital Paling Kecil

Saham	Market Cap	Harga
IKAN	78.33 B	94
FOOD	84.50 B	130
ENZO	108.13 B	50
BEEF	139.44 B	74
OILS	157.99 B	348
COCO	163.60 B	292
DSFI	174.57 B	94
GOLL	183.25 B	50
PSDN	204.48 B	142
NASI	206.69 B	256
DPUM	208.75 B	50
TAYS	219.78 B	200
WAPO	227.09 B	183
BOBA	261.20 B	226
UNSP	277.52 B	111
AGAR	370.00 B	370
GZCO	420.00 B	70
MAGP	450.00 B	50
ANDI	467.50 B	50
ALTO	578.65 B	264
SKBM	685.12 B	396
BUDI	805.32 B	179

IKAN menjadi saham yang market capitalnya paling kecil di Industri Makanan dan Minuman.

Total Asset

Saham dengan aset terbesar di industri makanan dan minuman adalah INDF. Dengan total aset mencapai 172 Triliun, saham grup Salim ini hanya dihargai dengan market capital 55 Triliun

Dari semua saham industri makanan dan minuman, hanya 2 perusahaan yang memiliki total aset di atas 100 Triliun yakni INDF dan ICBP. Pesaing terdekat mereka SMAR, hanya memiliki aset 38 Triliun. Dan berikutnya CPIN 34 Triliun rupiah.

3 perusahaan Grup Salim berada di posisi 5 besar perusahaan industri makanan dan minuman dengan aset terbesar.

List Saham dengan Aset Paling Besar di Industri Makanan dan minuman

Saham	Total Asset	Harga
INDF	172,127Triliun	6275
ICBP	107,306 Triliun	8775
SMAR	38,457 Triliun	4350
SIMP	36,581 Triliun	456
CPIN	34,728 Triliun	6000
AALI	29,694 Triliun	9575
JPFA	29,617 Triliun	1750
TBLA	20,740 Triliun	795
MYOR	20,130 Triliun	2080
DSNG	13,967 Triliun	498
SSMS	13,393 Triliun	1000
BWPT	12,331 Triliun	74
LSIP	11,760 Triliun	1170
SGRO	9,762 Triliun	2000
ANJT	9,193 Triliun	990
ULTJ	9,014 Triliun	1555
UNSP	8,007 Triliun	111
FAPA	7,887 Triliun	3200
CPRO	6,666 Triliun	100
GOOD	6,518 Triliun	510
FISH	5,996 Triliun	7000
MAIN	5,384 Triliun	695
ROTI	4,258 Triliun	1315
BTEK	4,198 Triliun	50
WMPP	4,175 Triliun	155

Sedangkan perusahaan dengan aset paling kecil di Industri Makanan dan Minuman adalah BOBA PANI dan WAPO. Ketiganya memiliki aset kurang dari 100 miliar.

List Saham dengan Aset Paling Kecil di Industri Makanan dan minuman

Saham	Total Asset	Harga
BOBA	80 Milyar	226
PANI	83 M	2000
WAPO	86 M	183
FOOD	108 M	130
IKAN	126 M	94
OILS	133 M	348
IPPE	185 M	206
AGAR	187 M	370

How to Find The Bargain

Ada banyak cara dan metode untuk menemukan bargain di bursa. Cara yang paling sederhana adalah membandingkan antara total aset dengan market cap atau membandingkan antara total pendapatan dengan market capital.

Jika pendapatan atau total aset sebuah perusahaan lebih besar dari Market capital nya, maka kita bisa menganggap hal tersebut sebagai sebuah bargain. Memang cara ini terlalu oversimplification. Karena salah satu kendala dari metode ini adalah tidak semua Asset dan pendapatan sebuah perusahaan memiliki derajat kualitas yang sama. Kadangkala kita temukan sebuah perusahaan dengan total aset 1 Triliun tapi ternyata 900 milyar dari aset tersebut adalah piutang macet atau malah utang. Itulah mengapa kita tetap harus melakukan bedah laporan keuangan dan malah harus melakukan riset lapangan atau Company Visit agar bisa memastikan semua aset perusahaan tersebut memang berkualitas.

Di artikel kali ini saya mencoba mencari bargain dengan membandingkan saja antara total aset, market capital dan pendapatan perusahaan. Yang saya anggap bargain hanya jika market capital perusahaan lebih kecil dari total aset dan pendapatannya

Dari hasil penelusuran yang saya lakukan, saya menemukan 18 saham di industri makanan dan minuman yang memenuhi semua kriteria tersebut yakni:

Saham	Market Cap	Total Assets	Pendapatan Hingga Q3 2021	PBV	PER	Harga
INDF	55 097 Milyar	172 127 Milyar	72 808 Milyar	1.22	7.61	6275
SMAR	12 494 Milyar	38 457 Milyar	40 380 Milyar	0.9	5.23	4350
JPFA	20 521 Milyar	29 617 Milyar	32 803 Milyar	1.75	10.07	1750
SIMP	7 212 Milyar	36 581 Milyar	14 125 Milyar	0.47	9.6	456
FISH	3 360 Milyar	5 996 Milyar	12 654 Milyar	1.71	8.72	7000
TBLA	4 246 Milyar	20 740 Milyar	11 092 Milyar	0.67	5.82	795
MAIN	1 555 Milyar	5 384 Milyar	6 714 Milyar	0.78	61.17	695
CPRO	5 957 Milyar	6 666 Milyar	6 000 Milyar	2.11	2.19	100
SIPD	2 490 Milyar	2 830 Milyar	4 084 Milyar	2.9	-26.14	1860
SGRO	3 780 Milyar	9 762 Milyar	3 905 Milyar	0.91	5.55	2000
CEKA	1 130 Milyar	1 581 Milyar	3 688 Milyar	0.85	6.53	1900
SKBM	685 Milyar	1 914 Milyar	2 785 Milyar	0.76	258.83	396
BUDI	805 Milyar	3 056 Milyar	2 611 Milyar	0.64	9.41	179
WMUU	1 992 Milyar	2 109 Milyar	2 190.75 Milyar	1.72	10.44	154
PMMP	1 138 Milyar	3 704 Milyar	1 843 Milyar	1.09	7.07	484
ENZO	108 Milyar	263 Milyar	802 Milyar	0.71	15.2	50
GZCO	420 Milyar	1 921 Milyar	459 Milyar	0.45	-8.6	70
DSFI	174 Milyar	402 Milyar	392 Milyar	0.85	11.35	94

Dari 18 saham di atas yang masih mencetak rugi hanya SIPD dan GZCO sedangkan 16 saham sisanya mencetak laba.

Laba Terbesar dicetak oleh INDF yang mencapai 5,4 Triliun rupiah. INDF juga menjadi yang paling besar asetnya sekaligus yang paling besar pendapatannya.

Terdapat 10 saham dengan PBV kurang dari 1 yakni:

Saham	PBV	PER	Harga
SIMP	0.47	9.60	456
BUDI	0.64	9.41	179
TBLA	0.67	5.82	795
ENZO	0.71	15.20	50
SKBM	0.76	258.83	396
MAIN	0.78	61.17	695
CEKA	0.85	6.53	1900
DSFI	0.85	11.35	94
SMAR	0.90	5.23	4350
SGRO	0.91	5.55	2000

Sedangkan saham dengan PER kurang dari 25 namun PBV lebih dari 1 terdapat 5 saham yakni :

Saham	PBV	PER	Harga
CPRO	2.11	2.19	100
PMMP	1.09	7.07	484
INDF	1.22	7.61	6275
FISH	1.71	8.72	7000
JPFA	1.75	10.07	1750
WMUU	1.72	10.44	154

Dan saham dengan PER kurang dari 25 dan PBV kurang dari 1 terdapat 8 saham yakni:

Saham	PBV	PER	Harga
SMAR	0.9	5.23	4350
SGRO	0.91	5.55	2000
TBLA	0.67	5.82	795
CEKA	0.85	6.53	1900
BUDI	0.64	9.41	179
SIMP	0.47	9.6	456
DSFI	0.85	11.35	94
ENZO	0.71	15.2	50

Kalau kita perhatikan dengan seksama, mayoritas saham yang PBV kurang dari 1 adalah perusahaan yang bergerak di bidang CPO.

Dan saya baru sadar kalau valuasi JPFA sudah mirip dengan valuasi WMUU baik dari segi PBV maupun PER. Dan secara PBV, MAIN menjadi saham dengan valuasi PBV paling kecil di bidang pakan.

What To Buy

Kalau menurut penilaian saya, saham di industri yang makanan dan minuman yang menarik adalah yang bisa mencetak laba besar. Dari semua saham industri makanan dan minuman yang menurut saya menarik ada di bawah ini:

Saham	PER	PBV	Laba	Harga
INDF	7.61	1.22	5409.56 Milyar	6275
CPRO	2.19	2.11	2118.26 Milyar	100
SMAR	5.23	0.9	1794.52 Milyar	4350
JPFA	10.07	1.75	1507.25 Milyar	1750
SIMP	9.6	0.47	563.23 Milyar	456
TBLA	5.82	0.67	551.20 Milyar	795
SGRO	5.55	0.91	509.67 Milyar	2000
FISH	8.72	1.71	294.13 Milyar	7000
WMUU	10.44	1.72	144.10 Milyar	154
CEKA	6.53	0.85	129.57 Milyar	1900
PMMP	7.07	1.09	122.23 Milyar	484

INDF berada di posisi paling atas laba terbesar karena labanya dalam 9 bulan sudah mencapai 5,4 Triliun rupiah. Problem dari INDF adalah utang mereka bertambah banyak setelah akuisisi Pinehill.

CPRO laba 2,1 Triliun. Problemnya adalah labanya mayoritas dari laba lain – lain.

Lalu SMAR dengan laba 1,7 Triliun rupiah. Problem di SMAR adalah saham ini tidak likuid sehingga tidak cocok untuk trading.

Saya sendiri lebih prefer INDF dan CEKA untuk investasi long term.

Sedangkan untuk trading saya pilih TBLA JPFA dan WMUU.

Alasan memilih mereka karena mereka mencetak laba lebih dari 100 milyar hingga Q3 2021 dan secara valuasi nampaknya sudah di zona fair priced to undervalued.

Keputusan beli dan jual ada di tangan masing-masing.

Jika ingin membuat rekening sekuritas bisa chat via whatsapp nomor 083119181386

Untuk bisa beli saham di Nasdaq seperti Google, Apple, atau Tesla maka bisa download aplikasi Gotrade di sini.

Kalau niat buka tabungan Bank Jago untuk dapat cashback bisa klik link ini https://jadi.jago.com/3IfQIH

Kalau mau buka rekening Bank Neo Commerce untuk dapat cashback bisa pakai link ini https://s.bankneo.co.id/qPJh00 atau kode referal R35000

Bila ingin mendaftar menjadi member Pintarsaham.id bisa hubungi Admin Pintarsaham.id via WA +62 831-1918-1386

Sedangkan jika ingin Trading Kripto bisa daftar di sini

Kode referal Akun Binance SV06XFJZ

Jika anda menyukai artikel ini jangan lupa untuk berlangganan di Youtube Channel Pintar Saham dan nantikan video edukasi tentang saham di channel tersebut. Jangan lupa melihat Facebook Fan Page Pintar Saham Indonesia dan Instagram Pintar Saham @pintarsaham.id

Disclaimer :

Penyebutan nama saham (jika ada) tidak bermaksud untuk memberikan penilaian bagus buruk, atau pun rekomendasi jual beli atau tahan untuk saham tertentu. Tujuan pemberian contoh adalah untuk menunjukkan fakta yang menguatkan opini penulis. Kinerja Masa Lalu tidak menjadi jaminan akan kembali terulang pada masa yang akan datang. Semua data dan hasil pengolahan data diambil dari sumber yang dianggap terpercaya dan diolah dengan usaha terbaik. Meski demikian, penulis tidak menjamin kebenaran sumber data. Data dan hasil pengolahan data dapat berubah sewaktu-waktu tanpa adanya pemberitahuan. Seluruh tulisan, komentar dan tanggapan atas komentar merupakan opini pribadi.