ININEn +62831-1918-1386 Mon - Fri 10:00-18:00s +62831-1918-1386
Info@pintarsaham.id
Sertifikasi Internasional
CFP@ | Certificate Financial Planner
Team Berpengalaman
Lebih dari 7 tahun
Kontak Kami

Latar Belakang IFII

1. IFII (PT Indonesia Fireboard Industry Tbk) adalah perusahaan pengolahan kayu di Sumsel

2. Perusahaan ini berdiri 2007, sehingga umurnya baru 14 tahun.

3. IFII hanya memproduksi Medium Density Fibreboard (MDF) dengan kapasitas mesin terpasang 250.000 meter kubik/tahun

4. IFII memiliki afiliasi dengan perusahaan Tbk lainnya seperti SMSM dan GWSA

5. Pemegang saham perusahaan ini adalah 51% Adrindo, 25% untuk SMB Kenzai Co.Ltd, 3,72% untuk Noda Corporation, dan 3,72% untuk Ishinomaki Plywood Mfg.Co.,Ltd.

6. SMB Kenzai Co.Ltd merupakan perusahaan yang bergerak dalam perdagangan material bangunan.

7. Ishinomaki Plywood Mfg.Co.,Ltd, merupakan perusahaan pabrikasi dan penjualan berbagai jenis produk kayu lapis (plywood) dan produk plywood terkait lainnya.

8. Noda Corporation merupakan perusahaan pabrikasi, impor, pengolahan, dan penjualan bahan material bangunan kayu dan inorganik, papan serat berkerapaan sedang, serta kayu lapis.

Riset Sederhana Saham IFII
Riset Sederhana Saham IFII

Sekilas Laporan Keuangan IFII Q3 2020

9. Dari data LK Q3 2020 saya melihat

-Cadangan kas perusahaan ini 27 milyar rupiah sedangkan total liabilitas perusahaan adalah 72 milyar rupiah. Jadi Cadangan kas perusahaan tidak bisa menutupi semua liabilitas perusahaan.

-Piutang perusahaan ini adalah 56 milyar rupiah. Kas + Piutang = 83 milyar. Ini cukup untuk menutupi semua liabilitas perusahaan.

-Perusahaan mengalami pertumbuhan cadangan kas 35% dan pertumbuhan piutang 20%. Pertumbuhan cadangan kas melebihi pertumbuhan piutang, ini artinya bagus.

-Persediaan perusahaan mencapai 200 milyar rupiah. Jika dikalkulasi semua kas, piutang, dan persediaan maka di dapatkan nilai 283 milyar rupiah jika dikurangi dengan semua liabilitas maka didapatkan nilai 211 milyar rupiah

-Aset lancar bersih perusahaan 211 milyar rupiah, jumlah saham beredar 9,41 milyar lembar sehingga nilai aset lancar bersih perusahaan = 22 rupiah per lembar saham.

-Dengan begitu perusahaan ini tidak bisa dikategorikan sebagai investasi cigar butt.

-Tapi dengan balance sheet seperti ini, IFII adalah salah satu perusahaan dengan balance sheet paling sehat di bursa. Resiko bangkrut perusahaan ini dalam waktu 1-2 tahun ke depan <10%. Sehingga investor tidak perlu khawatir untuk hold jangka panjang perusahaan ini.

-Income statement dan cashflow perusahaan ini sangat oke karena mereka konsisten mencetak laba dan cashflow meskipun di zaman Covid-19.

-NPM=8,85% ROA=5,39% ROE=6,83% (Underperformed)

-Di harga 147 maka valuasi IFII adalah PCFR = 21 (Fair priced)| PER = 19,9 (Fair priced)| PBV 1,44 (Fair priced)

-Best buy IFII adalah <120. Di harga sekarang cenderung spekulatif buy.

10. Yang mau investasi jangka panjang, maka harus siap sabar menunggu hingga kinerjanya bisa mengejar valuasinya yang sekarang.

Leave a Reply