PT Jasa Marga (Persero) Tbk (JSMR) secara resmi mengumumkan rencana penerbitan Obligasi Berkelanjutan III Jasa Marga Tahap III Tahun 2026 dengan jumlah pokok sebesar Rp2.067.650.000.000 (Rp2,06 triliun). Langkah korporasi ini merupakan bagian dari Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) III Jasa Marga dengan total target dana yang dihimpun mencapai Rp4 triliun. Sebelumnya, emiten pengelola jalan tol milik negara ini telah menerbitkan Tahap I sebesar Rp932,35 miliar pada tahun 2024 dan Tahap II senilai Rp1 triliun pada tahun 2025.
Rincian Seri dan Bunga Obligasi Berkelanjutan III Jasa Marga Tahap III
Penerbitan obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100% dari nilai pokok obligasi dan terbagi ke dalam empat seri dengan tingkat bunga tetap:
- Seri A: Menawarkan jumlah pokok Rp281.825.000.000 dengan tingkat bunga 5,70% per tahun. Jangka waktu seri ini adalah 3 tahun terhitung sejak tanggal emisi.
- Seri B: Menawarkan jumlah pokok Rp718.175.000.000 dengan tingkat bunga 6,15% per tahun. Jangka waktu yang ditetapkan adalah 5 tahun.
- Seri C: Menawarkan jumlah pokok Rp300.000.000.000 dengan tingkat bunga 6,50% per tahun. Tenor untuk seri ini adalah 7 tahun.
- Seri D: Menawarkan jumlah pokok Rp767.650.000.000 dengan tingkat bunga 6,75% per tahun. Jangka waktu seri ini merupakan yang terpanjang, yakni 10 tahun.
Bunga obligasi akan dibayarkan setiap tiga bulan (triwulan) sejak tanggal emisi. Pembayaran bunga pertama dijadwalkan pada 20 Mei 2026, sedangkan pelunasan pokok akan dilakukan secara penuh (bullet payment) pada saat jatuh tempo masing-masing seri.
Rencana Penggunaan Dana dan Penjamin Emisi
Seluruh dana yang diperoleh dari hasil penawaran umum ini, setelah dikurangi biaya-biaya emisi, akan digunakan untuk mendukung ekspansi bisnis anak perusahaan melalui penyertaan modal. Sekitar Rp1,3 triliun akan dialokasikan untuk penyertaan modal kepada PT Jasamarga Japek Selatan (JJS). Sisanya akan digunakan untuk penyertaan modal kepada PT Jasamarga Jogja Bawen (JJB) dengan jumlah sebanyak-banyaknya 767.650 lembar saham. Kedua entitas tersebut merupakan afiliasi perseroan yang mengelola proyek jalan tol strategis.
Dalam aksi korporasi ini, Jasa Marga menunjuk beberapa perusahaan efek sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi dengan kesanggupan penuh (full commitment), yaitu PT BRI Danareksa Sekuritas, PT Mandiri Sekuritas, dan PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk. Sementara itu, PT Bank Mega Tbk bertindak sebagai wali amanat.
Poin Penting bagi Investor
- Peringkat Efek: Instrumen utang ini telah mendapatkan peringkat idAA (Double A) dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO).
- Jaminan: Obligasi ini tidak dijamin dengan agunan khusus, namun dijamin dengan seluruh harta kekayaan perseroan sesuai Pasal 1131 dan 1132 KUH Perdata.
- Jadwal Penawaran: Masa penawaran umum dijadwalkan berlangsung pada 12-13 Februari 2026.
- Pencatatan: Obligasi dijadwalkan akan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 23 Februari 2026.
- Satuan Pemesanan: Minimum pemesanan ditetapkan sebesar Rp5.000.000 atau kelipatannya.
Kondisi Keuangan Perseroan
Berdasarkan laporan keuangan per 30 September 2025, Jasa Marga mencatatkan total aset sebesar Rp155,02 triliun, meningkat 4,29% dibandingkan posisi akhir tahun 2024. Namun, laba periode berjalan pada sembilan bulan pertama tahun 2025 tercatat sebesar Rp3,56 triliun, mengalami penurunan sekitar 10,15% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp3,96 triliun. Penurunan ini salah satunya dipicu oleh kenaikan beban pajak penghasilan.
Perseroan juga mencatatkan total liabilitas sebesar Rp94,04 triliun pada September 2025, dengan porsi liabilitas jangka panjang mendominasi sebesar Rp74,92 triliun. Rasio utang terhadap ekuitas (Debt to Equity Ratio) tercatat berada pada level 154,22%.
Profil Singkat Perusahaan
PT Jasa Marga (Persero) Tbk didirikan pada tahun 1978 dan merupakan perusahaan infrastruktur jalan tol terbesar di Indonesia. Sebagai perusahaan publik sejak IPO pada 2007, Jasa Marga berfokus pada pengelolaan, pembangunan, dan pemeliharaan jaringan jalan tol yang mendukung mobilitas serta pertumbuhan ekonomi Indonesia.
Sumber Data: Informasi Tambahan Ringkas Prospektus JSMR 2026
Baca juga: Kinerja Keuangan PT Jasa Marga (Persero) Tbk (JSMR) Kuartal III 2025
Disclaimer: Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, dan tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. PintarSaham.id dan seluruh timnya tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi dari konten ini. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Penasaran saham mana yang lagi cakep secara fundamental & teknikal? Klik di sini biar nggak ketinggalan cuan!
