ININEn +62831-1918-1386 Mon - Fri 10:00-18:00s +62831-1918-1386
Info@pintarsaham.id
Sertifikasi Internasional
CFP@ | Certificate Financial Planner
Team Berpengalaman
Lebih dari 7 tahun
Kontak Kami

Valuasi Saham IKBI Berdasarkan LK Full Year 2020

Sejarah

IKBI atau PT Sumi Indo Kabel dirikan pada 23 Juli 1981 dengan nama PT. Industri Kawat Indonesia, kantor pusat dan pabrik yang berlokasi di Tangerang, Banten.

Di 2011, Sumitomo mengakuisisi 93% saham IKBI lalu melaksanakan pembukuan dengan menggunakan bahasa Inggris dalam mata uang Dolar AS, yang berlaku sejak pembukuan untuk tahun fiskal 2012.

Total Asset

IKBI sudah merilis LK Full Year 2020 pada tanggal 5 Februari 2021.

Kas 8,9 juta dollar

Piutang usaha 19,6 juta dollar

Persediaan 15,4 juta dollar

Total Liabilitas 29,3 juta dollar

Sehingga aset lancar bersih perusahaan adalah 14,6 juta dollar atau 204 miliar

Jika kita melakukan diskon lebih dalam maka asset lancar bersih perusahaan adalah 2 juta dollar atau 28 milyar.

Sedangkan market cap perusahaan 5 Februari 2021 adalah 279 milyar rupiah  di harga 228 rupiah/lembar.

Jika ingin mendapatkan harga sesuai aset lancar bersih perusahaan tanpa diskon, maka harga ideal IKBI adalah 160-180 rupiah.

Jika ingin mendapatkan valuasi super diskon aset lancar bersih perusahaan maka harga ideal IKBI adalah 22,9 rupiah.

Laba 2020 vs 2019

Revenue 104 juta dollar vs 156 juta dollar

Laba operasional minus 1,7 juta dollar vs 4,3 juta dollar

Laba bersih minus 1,8 juta dollar vs 3,1 juta dollar

Sehingga dengan laba seperti itu mustahil melakukan valuasi berdasarkan earning.

Cashflow 2020 vs 2019

CFO 1,7 juta dollar vs minus 5,3 juta dollar

Capex 7,7 juta dollar vs 3,9 juta dollar

Itu artinya free cashflow IKBI minus di 2020

Dengan begitu mustahil juga melakukan valuasi berdasarkan free cashflow.

Jika menggunakan CFO saja maka valuasi pesimis IKBI = 5 x 1,7 juta dollar = 119 milyar = 106 rupiah

Valuasi optimis IKBI = 10 X 1,7 juta dollar = 212 rupiah

Namun membeli perusahaan yang merugi seperti ini sifatnya spekulasi.

Jika anda menyukai artikel ini jangan lupa untuk berlangganan di Youtube Channel Pintar Saham dan nantikan video edukasi tentang saham di channel tersebut. Jangan lupa melihat Facebook Fan Page Pintar Saham Indonesia dan Instagram Pintar Saham @pintarsaham.id

Jika ingin diskusi saham via Telegram bisa ke sini

Untuk Insights Saham bisa ke sini.

Jika ingin pesan analisis Laporan Keuangan Kuartalan Komprehensif dari Pintarsaham.id bisa pesan di sini

Disclaimer :

Penyebutan nama saham (jika ada) tidak bermaksud untuk memberikan penilaian bagus buruk, atau pun rekomendasi jual beli atau tahan untuk saham tertentu. Tujuan pemberian contoh adalah untuk menunjukkan fakta yang menguatkan opini penulis. Kinerja Masa Lalu tidak menjadi jaminan akan kembali terulang pada masa yang akan datang. Semua data dan hasil pengolahan data diambil dari sumber yang dianggap terpercaya dan diolah dengan usaha terbaik. Meski demikian, penulis tidak menjamin kebenaran sumber data. Data dan hasil pengolahan data dapat berubah sewaktu-waktu tanpa adanya pemberitahuan. Seluruh tulisan, komentar dan tanggapan atas komentar merupakan opini pribadi

Leave a Reply