Skydrugz Corner: Emiten Multifinance di Bursa
Dari pengamatan saya, ada 17 emiten multifinance di bursa, yakni:
| Saham | Laporan Keuangan | Harga |
| ADMF | 31 Dec 21 | 7950 |
| TIFA | 30 Sep 21 | 575 |
| TRUS | 30 Sep 21 | 402 |
| VRNA | 30 Sep 21 | 128 |
| WOMF | 30 Sep 21 | 236 |
| POLA | 30 Sep 21 | 127 |
| MFIN | 30 Sep 21 | 1105 |
| IMJS | 30 Sep 21 | 376 |
| IBFN | 30 Sep 21 | 97 |
| BBLD | 30 Sep 21 | 368 |
| BFIN | 30 Sep 21 | 1260 |
| BPFI | 30 Sep 21 | 800 |
| HDFA | 30 Sep 21 | 190 |
| CFIN | 30 Sep 21 | 254 |
| DEFI | 30 Sep 21 | 1455 |
| FUJI | 30 Sep 21 | 700 |
| FINN | 30 Jun 20 | 50 |
Dari 17 perusahaan multifinance di bursa yang sudah rilis laporan keuangan Full Year 2021 adalah ADMF.
Yang paling telat rilis LK itu FINN. LK mereka yang terakhir adalah di 30 Juni 2020. Nampaknya ini perusahaan tinggal tunggu waktu saja untuk delisting.
Lalu perusahaan multifinance mana yang undervalued?
Multifinance agak mirip dengan bank jadi PBV < 1 adalah ciri utama perusahaan multifinance yang Undervalued.
Tapi sebelum lihat mana yang undervalued, cek dulu asetnya.
Perusahaan multifinance dengan aset terbesar
| Saham | Aset (Milyar) |
| IMJS | 24192,09 |
| ADMF | 23725,88 |
| BFIN | 14645,09 |
| CFIN | 7804,66 |
| MFIN | 4960,87 |
| WOMF | 4823,75 |
| BBLD | 3643,85 |
| VRNA | 2324,87 |
| TIFA | 1444,67 |
| BPFI | 1314,60 |
| HDFA | 998,67 |
| IBFN | 784,30 |
| FINN | 380,13 |
| TRUS | 345,38 |
| POLA | 296,84 |
| FUJI | 150,00 |
| DEFI | 80,09 |
IMJS adalah perusahaan multifinance dengan aset terbesar di bursa saat ini. Nilai aset IMJS mencapai 24,1 Triliun. Di posisi kedua adalah ADMF yang nilai asetnya mencapai 23,7 Triliun. Sedangkan BFIN dan CFIN berada di posisi ketiga dan keempat.
Total piutang pembiayaan aktif ADMF selama 12 bulan terakhir adalah 16,9 Triliun. Sedangkan total pembiayaan aktif IMJS selama 9 bulan di 2021 adalah 6,7 Triliun yang lancar. Sedangkan yang tidak lancar adalah 5,6 Triliun. Untuk BFIN total piutang pembiayaannya mencapai 12,8 Triliun.
Jadi meskipun IMJS memiliki aset yang lebih besar namun dari sisi pembiayaan, IMJS masih kalah sama ADMF dan BFIN. Itu karena bisnis IMJS bukan hanya pembiayaan tapi juga bisnis logistik.
Valuasi
| Saham | Harga | PBV | PER | Dividend Yield |
| IBFN | 97 | -0.37 | -1.45 | – |
| CFIN | 254 | 0.21 | 10.18 | – |
| BBLD | 368 | 0.49 | 36.91 | 1.09% |
| WOMF | 236 | 0.64 | 8.15 | – |
| ADMF | 7950 | 0.89 | 6.56 | 6.45% |
| IMJS | 376 | 0.91 | 129.83 | 0.07% |
| TRUS | 402 | 1 | 13.52 | – |
| VRNA | 128 | 1.11 | 22.53 | – |
| MFIN | 1105 | 1.13 | 6.91 | 1.72% |
| POLA | 127 | 1.45 | -47.4 | – |
| BPFI | 800 | 1.58 | 40.13 | – |
| TIFA | 575 | 2 | 93.07 | – |
| HDFA | 190 | 2.18 | 35.25 | – |
| BFIN | 1260 | 2.8 | 18.95 | 1.98% |
| FUJI | 700 | 6.12 | 80.93 | – |
| DEFI | 1455 | 12.36 | 124.08 | – |
Secara valuasi PBV emiten multifinance yang undervalued adalah CFIN. PBV nya hanya 0,21. Sayangnya emiten ini tidak bagi dividen. Lalu diikuti BBLD WOMF ADMF dan IMJS. Mereka semua PBV masih di bawah 1.
Sedangkan secara PER, emiten multifinance dengan PER paling rendah adalah ADMF MFIN WOMF. Ketiganya memiliki PER < 10
Sedangkan dari dividen, emiten multifinance yang bagi dividen hanya ADMF BFIN MFIN BBLD dan IMJS. Yang dividen yield paling besar adalah ADMF.
Jadi tinggal pilih saja mau emiten multifinance rentenir yang PBV kecil, PER kecil atau dividen besar.
Dari semua kategori tersebut ADMF adalah yang memenuhi semua kriteria. Berikutnya adalah CFIN BBLD IMJS WOMF.
BFIN sebenarnya juga bagus. Sayangnya secara valuasi sudah mahal. Kalau beli di harga 272 rupiah maka bisa bagger. Jadi untuk mencari next bagger, cari yang PBV nya sangat rendah.
Keputusan Jual dan Beli ada di Tangan Masing-masing. .
Jika ingin membuat rekening sekuritas bisa chat via whatsapp nomor 083119181386
Untuk bisa beli saham di Nasdaq seperti Google, Apple, atau Tesla maka bisa download aplikasi Gotrade di sini.
Beli Merchandise Kaos Pintarsaham.id di tokopedia.com/pintarsaham
Gunakan kode voucher PINTARSAHAM untuk dapatkan cashback 15%
Kalau niat buka tabungan Bank Jago untuk dapat cashback bisa klik link ini https://jadi.jago.com/3IfQIH
Kalau mau buka rekening Bank Neo Commerce untuk dapat cashback bisa pakai link ini https://s.bankneo.co.id/qPJh00 atau kode referal R35000
Bila ingin mendaftar menjadi member Pintarsaham.id bisa hubungi Admin Pintarsaham.id via WA +62 831-1918-1386
Sedangkan jika ingin Trading Kripto bisa daftar di sini
Kode referal Akun Binance SV06XFJZ
Jika anda menyukai artikel ini jangan lupa untuk berlangganan di Youtube Channel Pintar Saham dan nantikan video edukasi tentang saham di channel tersebut. Jangan lupa melihat Facebook Fan Page Pintar Saham Indonesia dan Instagram Pintar Saham @pintarsaham.id
Disclaimer :
Penyebutan nama saham (jika ada) tidak bermaksud untuk memberikan penilaian bagus buruk, atau pun rekomendasi jual beli atau tahan untuk saham tertentu. Tujuan pemberian contoh adalah untuk menunjukkan fakta yang menguatkan opini penulis. Kinerja Masa Lalu tidak menjadi jaminan akan kembali terulang pada masa yang akan datang. Semua data dan hasil pengolahan data diambil dari sumber yang dianggap terpercaya dan diolah dengan usaha terbaik. Meski demikian, penulis tidak menjamin kebenaran sumber data. Data dan hasil pengolahan data dapat berubah sewaktu-waktu tanpa adanya pemberitahuan. Seluruh tulisan, komentar dan tanggapan atas komentar merupakan opini pribadi.
