Skydrugz Corner: Emiten Hotel yang Mulai Turnaround?
Di artikel sebelumnya saya membahas tentang $EAST Emiten hotel yang sebenarnya sudah turnaround sejak tahun lalu
Karena melihat naiknya laba perusahaan yang 4x lipat tersebut saya jadi tertarik memantau emiten – emiten hotel lain yang berpotensi turnaround setelah pandemi selesai.
Cari yang belum diapresiasi market dan berpotensi mencetak laba besar. Sebagai panduan untuk memahami bisnis Hotel, bisa baca bukunya Sumarsono tentang bisnis hotel .
Kalau sederhananya bisnis Hotel itu mirip bisnis kost cuma standar HSE nya lebih tinggi dan ketat. Prinsip dasar estimasi untuk valuasi potensi labanya adalah jumlah kapasitas kamar x estimasi occupancy rate x harga rata-rata kamar x asumsi margin laba.
Jadi misalnya perusahaan seperti EAST yang punya kapasitas 193 kamar x occupancy rate anggap 100% x selama 365 hari seperti itu kondisinya x harga rata-rata 1 kamar anggap 1 juta rupiah x estimasi margin laba 30% = maka potensi laba EAST adalah 193 x 365 x 1 juta x 30% = 21 miliar rupiah. Kemudian bandingkan dengan market capital perusahaan maka akan didapatkan valuasinya.
Untuk belajar lebih jauh tentang valuasi Perusahaan bisa baca bukunya Irwan Djaja dan Pak Raymond .
Hitungan di atas hanya estimasi. Kalau mau dapat angka real atau mendekati real maka kawan – kawan harus riset sendiri kunjungi hotelnya atau tanya orang dalam hotel mengenai berapa harga hotel nya dari yang terendah hingga yang tertinggi. Jenis – jenis kamar bagaimana. Layanan tambahan seperti restoran dan laundry bagaimana. Occupancy rate tiap bulan berapa dan lain-lain. Dengan data – data tersebut maka kita bisa membuat estimasi valuasi saham hotel menjadi lebih akurat.
Berikut beberapa emiten yang hotel di bursa:
Aset
| No | Saham | Harga | Aset (Milyar) |
| 1 | KPIG | 91 | 31768.82 |
| 2 | INPP | 414 | 8835.68 |
| 3 | JIHD | 350 | 6670.7 |
| 4 | JSPT | 840 | 5730.12 |
| 5 | PJAA | 740 | 3984.78 |
| 6 | BUVA | 60 | 3674.59 |
| 7 | MABA | 50 | 2225.37 |
| 8 | BIPP | 52 | 1956.64 |
| 9 | MAMI | 50 | 1770.03 |
| 10 | SHID | 1570 | 1316.1 |
| 11 | HOTL | 50 | 1315.63 |
| 12 | NASA | 50 | 1131.48 |
| 13 | HRME | 55 | 920.3 |
| 14 | NATO | 555 | 802.39 |
| 15 | RBMS | 52 | 749.91 |
| 16 | CLAY | 635 | 599.23 |
| 17 | PSKT | 84 | 419.44 |
| 18 | SOTS | 288 | 410.4 |
| 19 | EAST | 109 | 267.77 |
| 20 | DFAM | 117 | 265.83 |
| 21 | PGLI | 258 | 119.58 |
| 22 | MINA | 50 | 107.83 |
| 23 | FITT | 202 | 65.33 |
Dari 23 emiten hotel yang saya cek, yang memiliki aset terbesar adalah KPIG lalu diikuti oleh INPP JIHD dan JSPT.
Revenue
Sedangkan untuk revenue, yang terbesar adalah JIHD diikuti KPIG PJAA dan JSPT
| No | Saham | Revenue (Milyar) |
| 1 | JIHD | 571.51 |
| 2 | KPIG | 443.37 |
| 3 | PJAA | 413.72 |
| 4 | JSPT | 359.4 |
| 5 | INPP | 300.82 |
| 6 | BIPP | 188.13 |
| 7 | EAST | 60.4 |
| 8 | MABA | 45.45 |
| 9 | HOTL | 36.47 |
| 10 | HRME | 34.32 |
| 11 | SHID | 33.22 |
| 12 | CLAY | 32.24 |
| 13 | DFAM | 30.6 |
| 14 | PSKT | 26.63 |
| 15 | RBMS | 21.81 |
| 16 | BUVA | 20.52 |
| 17 | MAMI | 20.45 |
| 18 | PGLI | 9.39 |
| 19 | SOTS | 7.81 |
| 20 | NASA | 5.8 |
| 21 | FITT | 4.47 |
| 22 | MINA | 2.59 |
| 23 | NATO | 1.92 |
Laba
Untuk Laba yang terbesar adalah KPIG. Baru 7 emiten hotel yang bisa cetak laba di Q2 2022. Masih banyak yang susah cetak laba.
| No | Saham | Harga | Laba (Milyar) |
| 1 | KPIG | 91 | 88.12 |
| 2 | PJAA | 740 | 37.44 |
| 3 | EAST | 109 | 20 |
| 4 | PGLI | 258 | 14.05 |
| 5 | INPP | 414 | 8.46 |
| 6 | BIPP | 52 | 7.49 |
| 7 | NASA | 50 | 0.24 |
| 8 | NATO | 555 | -0.99 |
| 9 | MINA | 50 | -2.34 |
| 10 | FITT | 202 | -3.85 |
| 11 | PSKT | 84 | -4.4 |
| 12 | SOTS | 288 | -6.25 |
| 13 | JIHD | 350 | -8.04 |
| 14 | DFAM | 117 | -9.84 |
| 15 | HRME | 55 | -14.84 |
| 16 | SHID | 1570 | -21.02 |
| 17 | BUVA | 60 | -22 |
| 18 | MAMI | 50 | -22.85 |
| 19 | CLAY | 635 | -24.9 |
| 20 | RBMS | 52 | -25.44 |
| 21 | HOTL | 50 | -27.02 |
| 22 | JSPT | 840 | -108.98 |
| 23 | MABA | 50 | -261.6 |
Tumbuh
Yang labanya tumbuh pesat adalah BIPP PGLI dan EAST
| No | Saham | Harga | Laba (Milyar) | Tumbuh |
| 1 | BIPP | 52 | 7.49 | 928.10% |
| 2 | PGLI | 258 | 14.05 | 386.24% |
| 3 | EAST | 109 | 20 | 312.44% |
| 4 | INPP | 414 | 8.46 | 172.47% |
| 5 | PJAA | 740 | 37.44 | 139.46% |
| 6 | NASA | 50 | 0.24 | 113.33% |
| 7 | JIHD | 350 | -8.04 | 91.53% |
| 8 | PSKT | 84 | -4.4 | 46.33% |
| 9 | NATO | 555 | -0.99 | 33.41% |
| 10 | SOTS | 288 | -6.25 | 22.14% |
| 11 | HOTL | 50 | -27.02 | 19.60% |
| 12 | BUVA | 60 | -22 | 18.49% |
| 13 | JSPT | 840 | -108.98 | 16.62% |
| 14 | CLAY | 635 | -24.9 | 14.76% |
| 15 | DFAM | 117 | -9.84 | 12.31% |
| 16 | MAMI | 50 | -22.85 | 8.67% |
| 17 | HRME | 55 | -14.84 | 3.14% |
| 18 | KPIG | 91 | 88.12 | 2.77% |
| 19 | MINA | 50 | -2.34 | 1.26% |
| 20 | FITT | 202 | -3.85 | -0.80% |
| 21 | MABA | 50 | -261.6 | -28.82% |
| 22 | RBMS | 52 | -25.44 | -62.88% |
| 23 | SHID | 1570 | -21.02 | -67.49% |
Valuasi
| No | Saham | Harga | Laba (Milyar) | Tumbuh | PBV | PER |
| 1 | JIHD | 350 | -8.04 | 91.53% | 0.23 | -50.1 |
| 2 | BUVA | 60 | -22 | 18.49% | 0.27 | -4.64 |
| 3 | RBMS | 52 | -25.44 | -62.88% | 0.27 | -2.78 |
| 4 | BIPP | 52 | 7.49 | 928.10% | 0.31 | 17.8 |
| 5 | KPIG | 91 | 88.12 | 2.77% | 0.32 | 42.27 |
| 6 | MAMI | 50 | -22.85 | 8.67% | 0.5 | -13.46 |
| 7 | NASA | 50 | 0.24 | 113.33% | 0.51 | 1111.64 |
| 8 | HRME | 55 | -14.84 | 3.14% | 0.51 | -11.84 |
| 9 | HOTL | 50 | -27.02 | 19.60% | 0.6 | -4.93 |
| 10 | PJAA | 740 | 37.44 | 139.46% | 0.78 | 15.49 |
| 11 | INPP | 414 | 8.46 | 172.47% | 0.89 | 270.91 |
| 12 | JSPT | 840 | -108.98 | 16.62% | 1.02 | -8.94 |
| 13 | SOTS | 288 | -6.25 | 22.14% | 1.23 | -22.87 |
| 14 | PGLI | 258 | 14.05 | 386.24% | 1.54 | 4.83 |
| 15 | EAST | 109 | 20 | 312.44% | 1.82 | 19.66 |
| 16 | SHID | 1570 | -21.02 | -67.49% | 2.22 | -44.2 |
| 17 | PSKT | 84 | -4.4 | 46.33% | 2.46 | -96.48 |
| 18 | MABA | 50 | -261.6 | -28.82% | 2.75 | -2.94 |
| 19 | MINA | 50 | -2.34 | 1.26% | 3.24 | -70.06 |
| 20 | DFAM | 117 | -9.84 | 12.31% | 3.57 | -11.2 |
| 21 | FITT | 202 | -3.85 | -0.80% | 3.93 | -18.6 |
| 22 | NATO | 555 | -0.99 | 33.41% | 5.55 | -2134.58 |
| 23 | CLAY | 635 | -24.9 | 14.76% | 122.97 | -32.77 |
Yang PBV paling rendah adalah JIHD BUVA RBMS tapi ketiganya masih rugi. BIPP dan KPIG sudah cetak laba PBV < 0,5
Yang PER positif paling rendah adalah PGLI
| No | Saham | Harga | Laba (Milyar) | Tumbuh | PBV | PER |
| 1 | PGLI | 258 | 14.05 | 386.24% | 1.54 | 4.83 |
| 2 | PJAA | 740 | 37.44 | 139.46% | 0.78 | 15.49 |
| 3 | BIPP | 52 | 7.49 | 928.10% | 0.31 | 17.8 |
| 4 | EAST | 109 | 20 | 312.44% | 1.82 | 19.66 |
| 5 | KPIG | 91 | 88.12 | 2.77% | 0.32 | 42.27 |
| 6 | INPP | 414 | 8.46 | 172.47% | 0.89 | 270.91 |
| 7 | NASA | 50 | 0.24 | 113.33% | 0.51 | 1111.64 |
Disclaimer:
I am Not a Professional Financial Analyst and Advisor. Instrumen saham dan kripto adalah investasi yang beresiko tinggi. Resiko duit hilang 100% tetap ada. So be wise. Keputusan Jual dan Beli ada di Tangan Masing-masing.
Bila ingin mendaftar menjadi member Pintarsaham.id bisa hubungi Admin Pintarsaham.id via WA +62 831-1918-1386
Untuk mengetahui Data Kepemilikan Saham di bawah 5% maka bisa daftar gratis di link ini
Jika anda menyukai artikel ini jangan lupa untuk berlangganan di Youtube Channel Pintar Saham dan nantikan video edukasi tentang saham di channel tersebut. Jangan lupa melihat Facebook Fan Page Pintar Saham Indonesia dan Instagram Pintar Saham @pintarsaham.id
Disclaimer :
Penyebutan nama saham (jika ada) tidak bermaksud untuk memberikan penilaian bagus buruk, atau pun rekomendasi jual beli atau tahan untuk saham tertentu. Tujuan pemberian contoh adalah untuk menunjukkan fakta yang menguatkan opini penulis. Kinerja Masa Lalu tidak menjadi jaminan akan kembali terulang pada masa yang akan datang. Semua data dan hasil pengolahan data diambil dari sumber yang dianggap terpercaya dan diolah dengan usaha terbaik. Meski demikian, penulis tidak menjamin kebenaran sumber data. Data dan hasil pengolahan data dapat berubah sewaktu-waktu tanpa adanya pemberitahuan. Seluruh tulisan, komentar dan tanggapan atas komentar merupakan opini pribadi.
