Skydrugz Corner: Emiten Sawit di Bursa
Mungkin sudah telat bahas emiten sawit karena CPO harganya sudah >6000 ringgit Malaysia per ton.
Tapi saya akan tetap bahas saja untuk mencari emiten sawit mana yang masih undervalued.
Definisi undervalued saya untuk emiten sawit sederhana saja. PBV < 1 dan PER < 10.
Sejauh ini saya lihat ada 22 emiten sawit di bursa yakni:
Laporan Keuangan
| Saham | LK | Harga |
| PALM | 31 Dec 21 | 840 |
| AALI | 31 Dec 21 | 12350 |
| LSIP | 31 Dec 21 | 1515 |
| SIMP | 31 Dec 21 | 540 |
| DSNG | 31 Dec 21 | 745 |
| SMAR | 30 Sep 21 | 4630 |
| SSMS | 30 Sep 21 | 1195 |
| TAPG | 30 Sep 21 | 875 |
| TBLA | 30 Sep 21 | 840 |
| SGRO | 30 Sep 21 | 2200 |
| ANJT | 30 Sep 21 | 1140 |
| CSRA | 30 Sep 21 | 780 |
| PNGO | 30 Sep 21 | 1495 |
| FAPA | 30 Sep 21 | 3450 |
| PSGO | 30 Sep 21 | 190 |
| MGRO | 30 Sep 21 | 905 |
| ANDI | 30 Sep 21 | 50 |
| PGUN | 30 Sep 21 | 695 |
| GZCO | 30 Sep 21 | 152 |
| UNSP | 30 Sep 21 | 126 |
| BWPT | 30 Sep 21 | 87 |
| GOLL | 30 Sep 19 | 50 |
Baru 5 emiten CPO yang sudah rilis LK Full Year 2021.
GOLL paling parah karena belum rilis LK 2019.
Laba Bersih
| Saham | LK | Harga | Laba (M) | Laba Operasional (M) |
| PALM | 31 Dec 21 | 840 | 2014.38 | 74.27 |
| AALI | 31 Dec 21 | 12350 | 1971.37 | 3429.66 |
| SMAR | 30 Sep 21 | 4630 | 1794.52 | 2569.97 |
| SSMS | 30 Sep 21 | 1195 | 1027.93 | 1187.42 |
| LSIP | 31 Dec 21 | 1515 | 991.24 | 1191.3 |
| SIMP | 31 Dec 21 | 540 | 984.41 | 2913.2 |
| DSNG | 31 Dec 21 | 745 | 727.15 | 1392.62 |
| TAPG | 30 Sep 21 | 875 | 713.17 | 636.08 |
| TBLA | 30 Sep 21 | 840 | 551.2 | 1453.98 |
| SGRO | 30 Sep 21 | 2200 | 509.67 | 933.86 |
| ANJT | 30 Sep 21 | 1140 | 372.94 | 570.01 |
| CSRA | 30 Sep 21 | 780 | 178.74 | 282.8 |
| PNGO | 30 Sep 21 | 1495 | 175.5 | 218.15 |
| FAPA | 30 Sep 21 | 3450 | 141.9 | 348.94 |
| PSGO | 30 Sep 21 | 190 | 61.44 | 184.34 |
| MGRO | 30 Sep 21 | 905 | 49.51 | 123.04 |
| ANDI | 30 Sep 21 | 50 | 3.84 | 13.3 |
| PGUN | 30 Sep 21 | 695 | -1.74 | 47.86 |
| GZCO | 30 Sep 21 | 152 | -38.21 | -73.09 |
| GOLL | 30 Sep 19 | 50 | -48.37 | -44.73 |
| UNSP | 30 Sep 21 | 126 | -80.52 | 309.71 |
| BWPT | 30 Sep 21 | 87 | -1734.12 | 171.3 |
Sejauh ini perusahaan CPO dengan laba terbesar adalah PALM. Bahkan labanya lebih gede dari AALI. Tapi kalau lihat laba operasional, ternyata laba operasional PALM hanya 74 milyar. Laba bersih perusahaan bersumber dari FVTPL saham MDKA yang dimiliki oleh PALM.
Perusahaan CPO yang rugi dialami oleh BWPT UNSP GOLL GZCO PGUN.
Laba Operasional
| No | Saham | LK | Harga | Laba (M) | Laba Operasional (M) |
| 1 | AALI | 31 Dec 21 | 12350 | 1971.37 | 3429.66 |
| 2 | SIMP | 31 Dec 21 | 540 | 984.41 | 2913.2 |
| 3 | SMAR | 30 Sep 21 | 4630 | 1794.52 | 2569.97 |
| 4 | TBLA | 30 Sep 21 | 840 | 551.2 | 1453.98 |
| 5 | DSNG | 31 Dec 21 | 745 | 727.15 | 1392.62 |
| 6 | LSIP | 31 Dec 21 | 1515 | 991.24 | 1191.3 |
| 7 | SSMS | 30 Sep 21 | 1195 | 1027.93 | 1187.42 |
| 8 | SGRO | 30 Sep 21 | 2200 | 509.67 | 933.86 |
| 9 | TAPG | 30 Sep 21 | 875 | 713.17 | 636.08 |
| 10 | ANJT | 30 Sep 21 | 1140 | 372.94 | 570.01 |
| 11 | FAPA | 30 Sep 21 | 3450 | 141.9 | 348.94 |
| 12 | UNSP | 30 Sep 21 | 126 | -80.52 | 309.71 |
| 13 | CSRA | 30 Sep 21 | 780 | 178.74 | 282.8 |
| 14 | PNGO | 30 Sep 21 | 1495 | 175.5 | 218.15 |
| 15 | PSGO | 30 Sep 21 | 190 | 61.44 | 184.34 |
| 16 | BWPT | 30 Sep 21 | 87 | -1734.12 | 171.3 |
| 17 | MGRO | 30 Sep 21 | 905 | 49.51 | 123.04 |
| 18 | PALM | 31 Dec 21 | 840 | 2014.38 | 74.27 |
| 19 | PGUN | 30 Sep 21 | 695 | -1.74 | 47.86 |
| 20 | ANDI | 30 Sep 21 | 50 | 3.84 | 13.3 |
| 21 | GOLL | 30 Sep 19 | 50 | -48.37 | -44.73 |
| 22 | GZCO | 30 Sep 21 | 152 | -38.21 | -73.09 |
Kalau dari laba operasional, yang terbesar adalah AALI dan SIMP.
SMAR ada di posisi ketiga karena belum rilis LK Full Year 2021.
Perusahaan Yang mengalami rugi operasional hanya GZCO dan GOLL.
BWPT yang rugi lebih dari 1 Triliun ternyata sudah bisa mencetak laba operasional.
PBV
| Saham | Harga | PBV | PER | Growth |
Return 1 Thn
|
| UNSP | 126 | -0.05 | -0.57 | 92.37% | 6.78% |
| GOLL | 50 | 0.37 | -2.84 | 41.79% | 0.00% |
| SIMP | 540 | 0.55 | 8.68 | 320.19% | 17.90% |
| ANJT | 1140 | 0.64 | 7.69 | 1564.94% | 72.73% |
| TBLA | 840 | 0.71 | 6.11 | 36.06% | -8.70% |
| SMAR | 4630 | 0.96 | 5.56 | 735.76% | 20.89% |
| GZCO | 152 | 0.97 | -17.9 | 76.57% | 204.00% |
| SGRO | 2200 | 1 | 6.12 | 2767.64% | 25.71% |
| LSIP | 1515 | 1.02 | 10.43 | 42.42% | 14.77% |
| PALM | 840 | 1.03 | 2.97 | 1.04% | 157.67% |
| DSNG | 745 | 1.14 | 10.86 | 52.56% | 22.13% |
| AALI | 12350 | 1.15 | 12.06 | 136.63% | 13.82% |
| BWPT | 87 | 1.61 | -1.19 | -133.69% | -23.01% |
| PNGO | 1495 | 1.77 | 4.99 | 6366.46% | 43.06% |
| ANDI | 50 | 1.84 | 91.25 | -84.51% | -1.96% |
| SSMS | 1195 | 2.03 | 8.3 | 287.93% | 16.59% |
| CSRA | 780 | 2.13 | 6.71 | 179.19% | 148.41% |
| TAPG | 875 | 2.47 | 18.27 | 186.30% | 224.00% |
| PSGO | 190 | 2.82 | 43.72 | 2547.19% | 52.00% |
| FAPA | 3450 | 4.59 | 66.18 | 162.18% | 40.82% |
| PGUN | 695 | 4.68 | -1500.25 | 96.07% | 148.21% |
| MGRO | 905 | 5.23 | 48.73 | 233.41% | 19.08% |
Perusahaan CPO dengan PBV paling rendah saat ini adalah SIMP ANJT SMAR TBLA GZCO.
Sedangkan yang PBV paling tinggi adalah FAPA PGUN MGRO.
PER
| Saham | Harga | PBV | PER | Growth | Return 1 Thn |
| PALM | 840 | 1.03 | 2.97 | 1.04% | 157.67% |
| PNGO | 1495 | 1.77 | 4.99 | 6366.46% | 43.06% |
| SMAR | 4630 | 0.96 | 5.56 | 735.76% | 20.89% |
| TBLA | 840 | 0.71 | 6.11 | 36.06% | -8.70% |
| SGRO | 2200 | 1 | 6.12 | 2767.64% | 25.71% |
| CSRA | 780 | 2.13 | 6.71 | 179.19% | 148.41% |
| ANJT | 1140 | 0.64 | 7.69 | 1564.94% | 72.73% |
| SSMS | 1195 | 2.03 | 8.3 | 287.93% | 16.59% |
| SIMP | 540 | 0.55 | 8.68 | 320.19% | 17.90% |
| LSIP | 1515 | 1.02 | 10.43 | 42.42% | 14.77% |
| DSNG | 745 | 1.14 | 10.86 | 52.56% | 22.13% |
| AALI | 12350 | 1.15 | 12.06 | 136.63% | 13.82% |
| TAPG | 875 | 2.47 | 18.27 | 186.30% | 224.00% |
| PSGO | 190 | 2.82 | 43.72 | 2547.19% | 52.00% |
| MGRO | 905 | 5.23 | 48.73 | 233.41% | 19.08% |
| FAPA | 3450 | 4.59 | 66.18 | 162.18% | 40.82% |
| ANDI | 50 | 1.84 | 91.25 | -84.51% | -1.96% |
Emiten CPO dengan PER paling rendah adalah PALM. PNGO SMAR TBLA SGRO CSRA ANJT SSMS dan SIMP.
Return 1 Tahun
| Saham | Harga | PBV | PER | Growth | Return 1 Thn |
| BWPT | 87 | 1.61 | -1.19 | -133.69% | -23.01% |
| TBLA | 840 | 0.71 | 6.11 | 36.06% | -8.70% |
| ANDI | 50 | 1.84 | 91.25 | -84.51% | -1.96% |
| GOLL | 50 | 0.37 | -2.84 | 41.79% | 0.00% |
| UNSP | 126 | -0.05 | -0.57 | 92.37% | 6.78% |
| AALI | 12350 | 1.15 | 12.06 | 136.63% | 13.82% |
| LSIP | 1515 | 1.02 | 10.43 | 42.42% | 14.77% |
| SSMS | 1195 | 2.03 | 8.3 | 287.93% | 16.59% |
| SIMP | 540 | 0.55 | 8.68 | 320.19% | 17.90% |
| MGRO | 905 | 5.23 | 48.73 | 233.41% | 19.08% |
| SMAR | 4630 | 0.96 | 5.56 | 735.76% | 20.89% |
| DSNG | 745 | 1.14 | 10.86 | 52.56% | 22.13% |
| SGRO | 2200 | 1 | 6.12 | 2767.64% | 25.71% |
| FAPA | 3450 | 4.59 | 66.18 | 162.18% | 40.82% |
| PNGO | 1495 | 1.77 | 4.99 | 6366.46% | 43.06% |
| PSGO | 190 | 2.82 | 43.72 | 2547.19% | 52.00% |
| ANJT | 1140 | 0.64 | 7.69 | 1564.94% | 72.73% |
| PGUN | 695 | 4.68 | -1500.25 | 96.07% | 148.21% |
| CSRA | 780 | 2.13 | 6.71 | 179.19% | 148.41% |
| PALM | 840 | 1.03 | 2.97 | 1.04% | 157.67% |
| GZCO | 152 | 0.97 | -17.9 | 76.57% | 204.00% |
| TAPG | 875 | 2.47 | 18.27 | 186.30% | 224.00% |
Dari 22 emiten CPO yang ada, hanya BWPT TBLA ANDI yang masih anjlok dalam 1 tahun terakhir. Sedangkan return tertinggi adalah TAPG dan GZCO.
PBV < 1, PER < 10
| Saham | Harga | PBV | PER | Growth | Return 1 Thn |
| SIMP | 540 | 0.55 | 8.68 | 320.19% | 17.90% |
| ANJT | 1140 | 0.64 | 7.69 | 1564.94% | 72.73% |
| TBLA | 840 | 0.71 | 6.11 | 36.06% | -8.70% |
| SMAR | 4630 | 0.96 | 5.56 | 735.76% | 20.89% |
| SGRO | 2200 | 1 | 6.12 | 2767.64% | 25.71% |
Menurut saya 5 emiten CPO di atas memiliki valuasi paling murah saat ini.
Yang utangnya sangat besar adalah TBLA dan SMAR. Sedangkan SIMP ANJT SGRO utangnya dalam batas wajar.
Sebenarnya saya niat beli TBLA. Karena secara PER dan PBV, upside nya paling balance. Namun karena barusan Moody menurunkan peringkat utang TBLA, saya jadi agak ragu masuk. Sehingga prefer SIMP dan ANJT.
Harga Wajar
| Saham | Harga | PBV | Harga Wajar PBV | Harga Wajar PER | Potensi Upside PBV | Potensi Upside PER |
| SIMP | 540 | 0.55 | 982 | 622 | 82% | 15% |
| ANJT | 1140 | 0.64 | 1,781 | 1,482 | 56% | 30% |
| TBLA | 840 | 0.71 | 1,183 | 1,375 | 41% | 64% |
| SMAR | 4630 | 0.96 | 4,823 | 8,327 | 4% | 80% |
| SGRO | 2200 | 1 | 2,200 | 3,595 | 0% | 63% |
Harga wajar belum tentu bisa tercapai.
I am Not a Professional Financial Analyst and Advisor. Instrumen saham dan kripto adalah investasi yang beresiko tinggi. Resiko duit hilang 100% tetap ada. So be wise. Keputusan Jual dan Beli ada di Tangan Masing-masing. .
Jika ingin membuat rekening sekuritas bisa chat via whatsapp nomor 083119181386
Untuk bisa beli saham di Nasdaq seperti Google, Apple, atau Tesla maka bisa download aplikasi Gotrade di sini.
Beli Merchandise Kaos Pintarsaham.id di tokopedia.com/pintarsaham
Gunakan kode voucher PINTARSAHAM untuk dapatkan cashback 15%
Kalau niat buka tabungan Bank Jago untuk dapat cashback bisa klik link ini https://jadi.jago.com/3IfQIH
Kalau mau buka rekening Bank Neo Commerce untuk dapat cashback bisa pakai link ini https://s.bankneo.co.id/qPJh00 atau kode referal R35000
Bila ingin mendaftar menjadi member Pintarsaham.id bisa hubungi Admin Pintarsaham.id via WA +62 831-1918-1386
Sedangkan jika ingin Trading Kripto bisa daftar di sini
Kode referal Akun Binance SV06XFJZ
Jika anda menyukai artikel ini jangan lupa untuk berlangganan di Youtube Channel Pintar Saham dan nantikan video edukasi tentang saham di channel tersebut. Jangan lupa melihat Facebook Fan Page Pintar Saham Indonesia dan Instagram Pintar Saham @pintarsaham.id
Disclaimer :
Penyebutan nama saham (jika ada) tidak bermaksud untuk memberikan penilaian bagus buruk, atau pun rekomendasi jual beli atau tahan untuk saham tertentu. Tujuan pemberian contoh adalah untuk menunjukkan fakta yang menguatkan opini penulis. Kinerja Masa Lalu tidak menjadi jaminan akan kembali terulang pada masa yang akan datang. Semua data dan hasil pengolahan data diambil dari sumber yang dianggap terpercaya dan diolah dengan usaha terbaik. Meski demikian, penulis tidak menjamin kebenaran sumber data. Data dan hasil pengolahan data dapat berubah sewaktu-waktu tanpa adanya pemberitahuan. Seluruh tulisan, komentar dan tanggapan atas komentar merupakan opini pribadi
