Rencana Akuisisi PT Raharja Energi Cepu Tbk (RATU) Senilai USD 121,7 Juta

PT Raharja Energi Cepu Tbk (RATU) berencana melaksanakan akuisisi 100% saham SMS Development Limited melalui entitas anak, PT Raharja Energi Madura, dengan total nilai transaksi mencapai USD 121.719.164. Transaksi material ini mencakup pengalihan piutang senilai USD 59,2 juta dan pembelian saham senilai USD 62,5 juta yang ditargetkan rampung setelah persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada 7 Mei 2026. Langkah strategis ini bertujuan memperkuat portofolio Perseroan di sektor hulu minyak dan gas bumi melalui kepemilikan tidak langsung pada production sharing contract (PSC) Selat Madura.

Rincian Akuisisi PT Raharja Energi Cepu Tbk

Struktur transaksi ini melibatkan PT Raharja Energi Madura (PT REM) sebagai pembeli utama, yang merupakan perusahaan terkendali RATU secara tidak langsung melalui PT Raharja Energi Indonesia (PT REI). Objek akuisisi adalah SMS Development Limited, sebuah perusahaan investasi yang memiliki penyertaan saham pada Husky-CNOOC Madura Limited (HCML).

Rangkaian transaksi terdiri dari dua bagian utama, yakni Perjanjian Novasi dan Perjanjian Jual Beli Saham (PPJB Saham). Berdasarkan Perjanjian Novasi, PT REM akan mengambil alih piutang pemegang saham (shareholder loan agreement) senilai USD 59.208.570 dari SMS Offshore Overseas Limited.

Nilai utama dalam PPJB Saham ditetapkan sebesar USD 62.510.594, di mana PT REM telah diwajibkan membayar deposit sebesar USD 12.500.000. Selain nilai pokok, terdapat potensi pembayaran tambahan (contingent payment) maksimal sebesar USD 19,5 juta jika perpanjangan PSC Selat Madura berhasil diperoleh sebelum Juni 2027.

Perseroan juga bertindak sebagai penjamin (guarantor) atas kewajiban PT REM dalam rangka perolehan fasilitas pembiayaan perbankan untuk transaksi ini. Kewajiban jaminan ini akan ditanggung secara proporsional, yakni 51% oleh Perseroan dan 49% oleh mitra strategis PT Petro Indo Pasifik (PT PIP).

Baca juga: Strategi manajemen risiko saham untuk menjaga keberlangsungan modal investasi

Jadwal Lengkap dan Mekanisme Transaksi

Pelaksanaan transaksi sangat bergantung pada terpenuhinya syarat pendahuluan (conditions precedent), termasuk persetujuan dari pemegang saham dalam forum RUPSLB. Berikut adalah rincian jadwal dan komponen nilai transaksi yang telah diungkapkan kepada publik:

Mekanisme pembayaran untuk novasi utang dilakukan maksimal dua hari kerja setelah seluruh syarat pendahuluan terpenuhi. Penyelesaian sengketa dari perjanjian ini akan dilakukan melalui lembaga arbitrase di Singapore International Arbitration Centre (SIAC) menggunakan bahasa Inggris.

Dampak bagi Investor

Manajemen menyatakan bahwa pelaksanaan rangkaian transaksi akuisisi ini tidak menimbulkan dampak negatif yang material terhadap kondisi keuangan Perseroan saat ini. Sebaliknya, langkah ini diproyeksikan memberikan nilai tambah melalui potensi arus kas dari operasional minyak dan gas bumi di Selat Madura di masa depan.

Investor perlu memperhatikan bahwa transaksi ini dikategorikan sebagai Transaksi Material karena nilainya melebihi 20% dari total ekuitas Perseroan per November 2025. Pemberian jaminan perusahaan (corporate guarantee) oleh RATU juga diklasifikasikan sebagai Transaksi Afiliasi, meskipun ditegaskan tidak mengandung benturan kepentingan.

Risiko klaim dari kreditur atas jaminan yang diberikan telah dimitigasi melalui kesepakatan pembagian beban proporsional dengan PT PIP. Jika terjadi kelalaian pembayaran oleh PT REM, mitra strategis wajib mengganti porsi kewajibannya paling lambat tiga hari kerja sebelum jatuh tempo klaim.

Baca juga: Kinerja keuangan PT Raharja Energi Cepu Tbk (RATU) Tahun 2025

Kondisi Keuangan dan Opini Kewajaran

Laporan Keuangan Konsolidasian interim Perseroan per 30 November 2025 menunjukkan opini wajar tanpa pengecualian dari Kantor Akuntan Publik Paul Hadiwinata, dkk. Rasio nilai transaksi yang signifikan terhadap ekuitas mewajibkan Perseroan untuk menggunakan jasa penilai independen dan meminta restu pemegang saham.

Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP) FDI&R telah menerbitkan Laporan Pendapat Kewajaran tertanggal 27 Maret 2026 terkait aksi korporasi ini. Berdasarkan analisis kualitatif dan kuantitatif yang dilakukan, Penilai berkesimpulan bahwa rangkaian transaksi akuisisi dan pemberian jaminan tersebut adalah wajar.

Sumber Informasi: Keterbukaan Informasi Rencana Transaksi Material PT Raharja Energi Cepu Tbk

FAQ

Dari mana sumber pendanaan untuk akuisisi senilai USD 121,7 juta ini? Pendanaan akan bersumber dari fasilitas pembiayaan perbankan yang dijamin melalui corporate guarantee dan cash deficit guarantee dari Perseroan serta mitra strategis.

Apa yang terjadi jika RUPSLB tidak menyetujui rencana transaksi ini? Jika persetujuan RUPSLB tidak diperoleh dalam waktu maksimal enam bulan sejak penandatanganan PPJB, maka perjanjian tersebut dapat dibatalkan.

Poin Penting bagi Investor

• Target Strategis: Akuisisi memberikan akses tidak langsung ke blok migas Selat Madura yang sudah berproduksi.
• Jaminan Proposional: Risiko penjaminan kredit dibagi antara RATU (51%) dan PT PIP (49%).
• Persetujuan RUPSLB: Pemegang saham dijadwalkan memberikan keputusan pada rapat tanggal 7 Mei 2026.

Profil Singkat Perusahaan

PT Raharja Energi Cepu Tbk (RATU) adalah perusahaan terbuka yang berfokus pada aktivitas perusahaan holding, konsultasi manajemen, serta pertambangan minyak bumi dan gas alam.

Disclaimer: Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, dan tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. PintarSaham.id dan seluruh timnya tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi dari konten ini. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.

Penasaran saham mana yang lagi cakep secara fundamental & teknikal? Klik di sini biar nggak ketinggalan cuan!

https://bit.ly/pintarsahamid