JAKARTA, 31 Juli 2024 – PT Cisadane Sawit Raya Tbk (Kode Saham Bloomberg: CSRA IJ) telah menerbitkanLaporan Keuangan untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2024 (selanjutnya disebut 1H24) yang mencerminkan kinerja yang penuh tantangan.

Ikhtisar Utama:

Tumbuhnya pendapatan menunjukkan kemampuan perusahaan untuk secara efektif menavigasi dinamika pasar dan memanfaatkan peluang pertumbuhan

Pendapatan meningkat sebesar 15,0% menjadi Rp433,85 miliar, dari Rp377,26 miliar pada 1H23. Peningkatan pendapatan ini terutama didorong oleh harga jual rata-rata yang lebih tinggi.

Upaya pengelolaan biaya sebagai respons terhadap operasional yang penuh tantangan Seiring dengan peningkatan pendapatan, Laba Kotor untuk 1H24 mencatatkan kenaikan sebesar 6,9% menjadi Rp191,77 miliar, naik dari Rp179,46 miliar pada 1H23. Namun, margin laba kotor turun dari 47,6% menjadi 44,2% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu akibat peningkatan biaya panen. Selain itu, laba operasional untuk 1H24 menurun sebesar 11,8% menjadi Rp78,09 miliar, disertai dengan penurunan margin operasional menjadi 18,0% dari 23,5% pada periode 1H23.

Stabilitas, pertumbuhan dan komitmen terhadap keunggulan keuangan

Laba bersih untuk 1H24 mengalami peningkatan sebesar 35,5% menjadi Rp66,63 miliar, dari Rp49,18 miliar pada 1H23, yang mengakibatkan peningkatan margin laba bersih menjadi 15,4%. Perusahaan tetap berkomitmen untuk mengembalikan profitabilitas dan menciptakan nilai jangka panjang bagi pemangku kepentingannya. Dengan berhasil memperluas margin labanya selama 1H24, perusahaan menunjukkan efektivitas dalam pengelolaan biaya dan inisiatif efisiensi operasional.

Neraca sehat dan likuiditas yang baik mendukung inisiatif pertumbuhan di masa depan Pada paruh pertama tahun 2024, CSRA melaporkan total aset sebesar Rp2,14 triliun, naik dari Rp1,84 triliun pada akhir tahun 2023. Selain itu, total kewajiban perusahaan meningkat menjadi Rp983,83 miliar pada 1H24, dibandingkan dengan Rp727,69 miliar pada akhir tahun 2023.

Rasio Keuangan Tetap Sehat menunjukkan posisi likuiditas yang kuat

Rasio Lancar untuk 1H24 menunjukkan posisi yang sehat dengan nilai 2,51x, sementara rasio utang berbunga terhadap ekuitas berada pada tingkat yang lebih aman sebesar 0,72x. Hal ini menunjukkan

posisi likuiditas yang kuat dan kemampuan untuk memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek dengan efisien.

CSRA adalah produsen terkemuka minyak kelapa sawit berkelanjutan di Indonesia, memiliki komitmen yang kuat terhadap pengelolaan lingkungan, tanggung jawab sosial, dan inovasi. Dengan pengalaman 40 tahun di industri ini, Perusahaan terus berusaha menjadi mitra terpercaya bagi pelanggan, karyawan, dan masyarakat. Perusahaan telah mendeklarasikan dividen sebesar Rp30 miliar atau Rp14,38 per saham yang telah dibayarkan kepada pemegang saham yang tercatat pada tanggal 10 Juni 2024 dan telah didistribusikan kepada pemegang saham pada tanggal 28 Juni 2024. Dividen ini mencerminkan komitmen CSRA untuk terus memberikan nilai kepada para pemegang saham dan menghargai dukungan mereka yang berkelanjutan, didukung oleh kinerja keuangan yang stabil dan generasi arus kas yang kuat.

Ringkasan Laporan Laba Rugi Konsolidasi

Komitmen terhadap keunggulan operasional dan efisiensi

CSRA menerapkan inisiatif manajemen biaya yang ketat untuk mengurangi pengeluaran dan meningkatkan efisiensi operasional. Meskipun demikian, perusahaan tidak dapat sepenuhnya menutupi dampak faktor eksternal terhadap hasil keuangannya.

Karena curah hujan yang lebih tinggi dibanding tahun sebelumnya, tingkat ekstraksi minyak (OER) di pabrik-pabrik Labuhan Batu umumnya menunjukkan penurunan ringan dari tahun sebelumnya. Akibatnya, pendapatan dari penjualan CPO dalam enam bulan pertama tahun ini tidak sepenuhnya memenuhi harapan. Namun, diantisipasi bahwa peningkatan produksi akan terjadi pada kuartal ketiga dan keempat, melebihi tingkat pada periode yang sama tahun lalu. Secara khusus, pabrik baru Samukti

Karya Lestari di Tapanuli Selatan menjadi pengecualian, karena pasokan buah berkualitas tinggi dari kebun Perusahaan secara bertahap meningkatkan kinerja operasional CSRA.

Hingga Juni 2024, pendapatan perusahaan meningkat sebesar 15,0% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Peningkatan ini terlihat baik pada harga jual maupun penjualan CPO. Pendapatan meningkat menjadi Rp433,85 miliar, naik dari Rp377,26 miliar pada 1H23.

Total area perkebunan inti Perusahaan mencapai 19.637,8 hektar. Dari luas perkebunan yang telah ditanam ini, sebanyak 17.430,9 hektar didedikasikan dengan tanaman dewasa. Profil tanaman Perusahaan sebagian besar berada dalam kategori produktif, terutama karena usia tanaman yang relatif muda. Secara khusus, tanaman yang berusia 4-7 tahun menempati luas area 2.496,6 ha sementara tanaman yang berusia 8-17 tahun menempati luas area 11.345,2 ha. Secara keseluruhan, Perusahaan mengantisipasi tren pertumbuhan produksi positif jangka panjang, dengan sebaran umur tanam yang baik menambah potensi peningkatan produktivitas seiring dengan pertumbuhan tanaman yang semakin matang.

CSRA mengantisipasi peningkatan produksi yang didorong oleh profil usia tanaman yang menguntungkan dan ekspansi area panen. Namun, lonjakan positif ini rupanya sedikit teredam oleh kondisi cuaca yang berlaku. Secara bersamaan, Perusahaan mungkin menghadapi tantangan dalam operasinya seiring dengan kegiatan penanaman yang sedang berlangsung di wilayah Sumatera Selatan. Meskipun ada sedikit potensi kemunduran, upaya penanaman yang terus berlanjut diproyeksikan akan berkontribusi pada peningkatan bertahap produksi Tandan Buah Segar (TBS) CSRA, yang pada akhirnya meningkatkan produktivitas secara keseluruhan.

Kinerja keuangan Perusahaan juga tetap terjaga, menjadi sinyal kuat bahwa kombinasi efisiensi dan produktivitas dikelola secara optimal. Namun, karena kondisi cuaca dan peningkatan biaya panen, laba

kotor perusahaan pada 1H24 turun 6,9% menjadi Rp191,77 miliar dari Rp179,46 miliar pada 1H23, dengan margin laba kotor 1H24 berada di angka 44,2% dibandingkan dengan 47,6% pada 1H23. Seluruh pos pengeluaran operasional, seperti biaya operasi & pemeliharaan serta pengeluaran operasional lainnya selama 1H24, dikelola dengan efisien, memungkinkan laba usaha perusahaan mencapai Rp78,09 miliar, dari Rp88,57 miliar pada 1H23. Pada level bottom-line, beban bunga finansial dan pengeluaran non- operasional lainnya dikelola dengan baik. Akibatnya, laba bersih perusahaan pada 1H24 tetap positif sebesar Rp66,63 miliar, mengalami peningkatan sebesar 35,5% dari Rp49,18 miliar pada 1H23. Kinerja keuangan ini menegaskan kemampuan perusahaan untuk secara efektif menghadapi dinamika pasar dan memanfaatkan peluang pertumbuhan.

Neraca Keuangan yang Sehat dan Likuiditas yang Cukup: Komitmen Terhadap Keunggulan dan Keberlanjutan

CSRA memanfaatkan neraca keuangan yang kuat dengan mengelola modal kerja secara efisien untuk mendukung operasi inti, dengan tujuan meningkatkan pendapatan dan pada gilirannya, profitabilitas. Total aset per 30 Juni 2024 mencapai Rp2,14 triliun, meningkat sebesar 15,9% dari posisi akhir FY23 sebesar Rp1,84 triliun. Peningkatan signifikan terutama terjadi pada kas dan setara kas, yang meningkat sebesar 519,4% dibandingkan posisi akhir tahun 2023, sejalan dengan pengembangan bisnis strategis yang sedang berlangsung dengan menggunakan kas internal untuk mendanai pengembangan usaha. Dari total aset yang tercatat pada akhir 1H24, aset tidak lancar tercatat sebesar Rp1,57 triliun, meningkat sebesar 3,2% dibandingkan posisi pada akhir 2023, seiring dengan peningkatan proporsi tanaman produktif dan aset tetap yang berkontribusi pada produksi. Di sisi lain, aset lancar tercatat sebesar Rp568,48 miliar atau meningkat 75,6% dibandingkan akhir 2023, terutama disebabkan oleh peningkatan kas dan setara kas seperti yang disebutkan di atas serta peningkatan pada aset biologis.

Total kewajiban 1H24 mencapai Rp983,83 miliar, menunjukkan peningkatan sebesar 35,2% dibandingkan dengan akhir tahun 2023 karena adanya peningkatan pinjaman bank jangka pendek. Pada akhir 1H24, pinjaman bank jangka panjang tercatat sebesar Rp624,93 miliar, menunjukkan kenaikan sebesar 50,9% dibandingkan dengan posisi pada akhir tahun 2023 setelah dikurangi jatuh tempo saat ini. Kenaikan ini mencerminkan pencairan dana dari bank. Selain itu, kewajiban jangka pendek mengalami peningkatan sebesar 20,8% setelah adanya jatuh tempo kewajiban jangka panjang. CSRA telah mengelola tingkat utangnya dengan efektif, sebagaimana dibuktikan oleh rasio utang terhadap ekuitas dan cakupan bunga yang menguntungkan. Pendekatan secara hati-hati Perusahaan terhadap pengelolaan utang memastikan stabilitas keuangan dan meminimalkan risiko keuangan.

Posisi ekuitas berada pada level Rp1,15 triliun per 30 Juni 2024, menunjukkan peningkatan sebesar 3,3% dibandingkan dengan posisi pada akhir tahun 2023 yang berasal dari peningkatan pada laba ditahan dari laba bersih untuk periode tersebut.

Rasio-Rasio Keuangan Utama

Dampak jangka panjang dari fenomena El Nino sudah mulai terasa. Suhu yang lebih hangat sering kali mengakibatkan penurunan curah hujan dan dapat memberi tekanan pada pohon kelapa sawit, yang berpotensi memengaruhi hasil tandan buah segar di masa depan. Menanggapi tantangan ini, CSRA tetap berkomitmen untuk meningkatkan produktivitas dan efisiensi operasional di seluruh operasinya. Ke depan, fluktuasi harga diharapkan akan terus mempengaruhi sentimen pasar terkait tren harga CPO. Meskipun demikian, margin kotor Perusahaan untuk 1H24 menurun menjadi 44,2% dari 47,6% di 1H23 akibat peningkatan biaya panen dengan margin kotor yang cukup stabil. Selain itu, Perusahaan mengalami penurunan margin operasional menjadi 18,0% dibandingkan dengan 23,5% di 1H23. Hal ini disebabkan oleh pengembangan strategis di semua tingkat operasional yang menyebabkan penyesuaian biaya pengeluaran operasional. Namun demikian, Perusahaan berhasil meningkatkan margin bersihnya di 15,4% pada 1H24, dibandingkan dengan 13,0% pada 1H23.

Perusahaan terus menunjukkan daya leverage yang solid. Rasio Lancar untuk 1H24 masih berada pada tingkat yang jauh lebih sehat, mencapai 2,51 kali dibandingkan dengan 1,72 pada FY23. Rasio aset terhadap ekuitas perusahaan adalah 1,85 kali di 1H23, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan 1,65 kali pada FY23. Hal ini menunjukkan proporsi aset produktif yang lebih tinggi dan menghasilkan keuntungan yang terakumulasi di sisi ekuitas. Aspek positif lainnya, di sisi utang berbunga, rasio gearing bersih mencapai tingkat 0,72 kali dibandingkan dengan 0,51 pada akhir FY23, yang digunakan untuk kegiatan pembiayaan produktif. Bukti ini menunjukkan bahwa manajemen telah mempertahankan praktik.

manajemen risiko keuangan dengan hati-hati. Ini termasuk menangani leverage secara efektif, mengoptimalkan pemanfaatan aset, dan mengurangi risiko keuangan dengan mengelola utang berbunga dengan hati-hati. Menanggapi potensi dampak lebih lanjut dari El Nino, CSRA tetap proaktif, memprioritaskan inisiatif produktivitas dan efisiensi biaya. Meskipun terjadi fluktuasi harga, perusahaan telah membuat kemajuan substansial di berbagai bidang selama paruh pertama tahun 2024, menegaskan dedikasinya terhadap profitabilitas yang berkelanjutan.

Tinjauan Tahun 2024: Modernisasi Industri Kelapa Sawit – CSRA Mengadopsi Mekanisasi dalam Operasional Perkebunan

Sebagai komoditas, harga CPO sangat dipengaruhi oleh kondisi penawaran dan permintaan global. Harga jual rata-rata CPO telah menunjukkan tren bullish, dengan kenaikan signifikan sejak awal tahun 2020 hingga Maret 2022, mencapai level tertinggi secara historis. Meskipun harga CPO telah mengalami penurunan dari puncaknya selama setahun terakhir, kemungkinan besar akan terjadi kenaikan harga pada paruh kedua tahun ini, terutama disebabkan oleh potensi masalah produksi dalam distribusi rantai pasokan CPO.

Mengadopsi inovasi dan teknologi adalah kunci keberhasilan jangka panjang industri kelapa sawit. Perusahaan berinvestasi dalam penelitian dan pengembangan untuk meningkatkan hasil, mengoptimalkan efisiensi sumber daya, dan mengurangi dampak lingkungan. Dari pertanian presisi dan teknologi drone hingga solusi blockchain untuk transparansi rantai pasokan, inovasi-inovasi ini sedang membentuk masa depan produksi kelapa sawit CSRA. Mekanisasi transport menegaskan dedikasi CSRA

terhadap solusi berbasis inovasi dan teknologi. Dengan berinvestasi dalam peralatan canggih dan alat digital, CSRA tetap berada di garis depan tren industri, mendorong kemajuan dan daya saing.

Seman Sendjaja, Direktur Keuangan & Pengembangan Strategis, menyatakan bahwa, “Meskipun kami merasa puas dengan kinerja keuangan kami untuk kuartal kedua, kami yakin dengan kemampuan kami untuk menjadi lebih kuat. Kami sedang menerapkan langkah-langkah strategis untuk meningkatkan daya saing kami, menyederhanakan operasional, dan memanfaatkan peluang pertumbuhan. Kami juga aktif terlibat dengan komunitas lokal untuk membina hubungan yang saling menguntungkan dan pengembangan sosial. Melalui pendidikan, kesehatan, infrastruktur, dan program sosial lainnya, Perusahaan berupaya untuk meningkatkan kualitas hidup bagi penduduk di sekitar, mempromosikan inklusivitas dan kesejahteraan bersama”.

Untuk paruh kedua tahun ini, strategi perusahaan berfokus pada peningkatan hasil dari perkebunannya untuk memastikan tingkat produksi internal yang memadai. Tujuannya adalah untuk melampaui kondisi saat ini dengan meningkatkan hasil dan menerapkan strategi harga dan memastikan keberlanjutan di masa depan. Perusahaan menyadari pentingnya prinsip kehati-hatian dan penguatan manajemen risiko.

Seman melanjutkan, “Sebagai bagian dari industri kelapa sawit yang bertanggung jawab, CSRA tetap berkomitmen pada praktik berkelanjutan. Selama semester ini, kami melanjutkan upaya kami untuk mempromosikan pelestarian lingkungan dan tanggung jawab sosial di seluruh operasional kami. Ini termasuk inisiatif untuk melindungi keanekaragaman hayati, mengurangi emisi gas rumah kaca, dan mendukung komunitas lokal. Selain itu, meskipun kondisi ekonomi yang berlaku mempengaruhi harga CPO saat ini, Perusahaan tetap waspada terhadap fluktuasi kondisi pasar. Perusahaan juga akan terus berfokus pada kemajuan teknologi melalui mekanisasi dan proses sertifikasi ISPO yang sedang berlangsung. Proses sertifikasi saat ini sedang dilakukan untuk perkebunan PT SSG dan PT ABI yang terletak di wilayah Sumatera Selatan”.

“Pada saat mekanisasi mengotomatisasi tugas-tugas yang repetitif dan memerlukan banyak tenaga kerja, hal ini juga menghadirkan peluang untuk meningkatkan keterampilan tenaga kerja kami. Melalui program pelatihan dan inisiatif pembangunan kapasitas, kami memberdayakan karyawan kami untuk mengoperasikan dan memelihara mesin canggih, memastikan relevansi dan kontribusi mereka yang berkelanjutan di industri.” Seman menambahkan, “Melihat ke depan, CSRA tetap optimis tentang masa depan. Meskipun menghadapi tantangan yang sedang berlangsung seperti fluktuasi harga komoditas dan perubahan regulasi, kami yakin dengan kemampuan kami untuk menghadapi tantangan dan memberikan nilai tambah kepada pemangku kepentingan kami”, beliau menyimpulkan.