PT Bank Mandiri (Persero) Tbk mencatatkan kinerja keuangan yang solid pada Semester 1 2026. Pertumbuhan aset dan kapabilitas intermediasi memperkuat posisi perseroan di industri perbankan nasional. Artikel ini mengulas secara komprehensif perkembangan neraca, laba rugi, rasio keuangan, serta valuasi harga saham BMRI.
Analisis Kinerja Keuangan Saham BMRI Semester 1 2026
Berikut adalah perkembangan posisi keuangan dan perolehan laba rugi perseroan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026 dibandingkan dengan periode penuh tahun sebelumnya.
A. Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
| Dalam Jutaan IDR | 30 Juni 2026 | 31 Desember 2025 | Perubahan YoY / YTD |
| Total Aset | 2.527.568.193 | 2.829.948.026 | -10.68% |
| Kredit yang Diberikan | 1.630.495.652 | 1.849.967.956 | -11.86% |
| Penempatan pada Bank Lain | 55.600.237 | 50.471.834 | +10.16% |
| Total Liabilitas | 2.234.544.953 | 2.212.925.204 | +0.98% |
| Dana Pihak Ketiga (DPK) | 1.763.167.223 | 1.816.897.208 | -2.96% |
| Dana Murah (CASA) | 1.219.906.714 | 1.287.924.560 | -5.28% |
| Total Ekuitas | 293.023.240 | 327.401.998 | -10.50% |
Penurunan nominal pada total aset, kredit, DPK, dan ekuitas konsolidasian terutama disebabkan oleh efek dekonsolidasi PT Bank Syariah Indonesia Tbk (BSI) dari laporan keuangan konsolidasian per 1 Februari 2026.
Secara struktur, pendanaan Bank Mandiri secara mandiri tetap didominasi oleh dana murah (CASA) yaitu giro dan tabungan yang menjaga efisiensi beban pendanaan.
B. Laporan Laba Rugi
| Dalam Jutaan IDR | 30 Juni 2026 (6 Bulan) | 30 Juni 2025 (6 Bulan) | Perubahan YoY |
| Pendapatan Bunga Bersih (NII) | 47.839.173 | 52.383.637 | -8.68% |
| Pendapatan Operasional Lainnya | 22.370.986 | 20.782.462 | +7.64% |
| Beban Operasional | 26.926.978 | 32.655.366 | -17.54% |
| Laba Bersih (Periode Berjalan) | 31.627.024 | 26.850.326 | +17.79% |
| EPS (Rupiah penuh) | 326,11 | 262,02 | +24.46% |
Perolehan laba bersih entitas berhasil tumbuh positif didukung oleh efisiensi beban operasional yang signifikan.
Selain itu, penurunan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai (CKPN) dan peningkatan pendapatan non-bunga memperkuat bottom line perseroan.
C. Analisis Rasio Keuangan
| Rasio | Nilai (Est. S1 2026) | Interpretasi Singkat |
| Net Interest Margin (NIM) | 5,12% | Rentabilitas penyaluran dana sangat sehat dan terjaga. |
| Non-Performing Loan (NPL) Gross | 1,01% | Kualitas aset sangat prima di bawah ambang batas regulasi. |
| Loan to Deposit Ratio (LDR) | 92,48% | Fungsi intermediasi berjalan optimal dan likuiditas terkendali. |
| Capital Adequacy Ratio (CAR) | 20,15% | Permodalan sangat kuat untuk menopang ekspansi bisnis. |
| Cost to Income Ratio (CIR) | 38,35% | Efisiensi operasional tergolong sangat baik di industri. |
| ROA | 2,50% | Kemampuan menghasilkan laba dari total aset sangat solid. |
| ROE | 21,54% | Tingkat pengembalian investasi bagi pemegang saham sangat tinggi. |
Pertumbuhan kinerja tercermin dari rasio profitabilitas ROE yang konsisten di atas 20%. Manajemen risiko likuiditas dan kualitas kredit NPL di level ~1% menunjukkan prudent underwriting process.
D. Valuasi Saham BMRI
Dengan harga penutupan per 24 Juli 2026 sebesar Rp4.380, berikut adalah estimasi angka valuasi utama perseroan:
| Indikator | Nilai | Interpretasi |
| PER (Price to Earnings Ratio) | 6,71x | Tergolong menarik/diskon dibanding rerata historis industri bank big cap. |
| PBV (Price to Book Value) | 1,39x | Valuasi wajar cenderung atraktif dengan ROE >20%. |
Valuasi saham BMRI berada pada level yang tergolong fair-to-discount jika mempertimbangkan profitabilitas (ROE) perseroan yang berada di level dua digit tinggi.
Kesimpulan
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menunjukkan kinerja fundamental yang resilien sepanjang Semester 1 2026. Meskipun terdapat penyesuaian konsolidasi aset, efisiensi operasional dan kualitas aset yang terkendali mendukung pertumbuhan laba bersih perseroan secara berkelanjutan.
Profil Singkat Perusahaan
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk adalah salah satu bank BUMN terbesar di Indonesia yang menyediakan layanan perbankan korporasi, komersial, ritel, dan digital melalui ekosistem Livin’ dan Kopra. Bank ini didirikan pada 2 Oktober 1998 sebagai bagian dari program restrukturisasi perbankan Pemerintah Indonesia.
Disclaimer: Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, serta tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Informasi tentang saham tersedia di banyak tempat, tetapi tanpa kerangka berpikir yang jelas, proses pengambilan keputusan tetap tidak mudah. PintarSaham membantu menyusun cara berpikir investor yang lebih sistematis dan berbasis data.
Masih Bingung? Tanya Admin
