Pada kuartal ketiga tahun 2025, PT Mandom Indonesia Tbk mencatatkan kinerja yang memberikan gambaran menyeluruh tentang posisi fundamental dan arah strategi operasional perusahaan sepanjang sembilan bulan pertama tahun ini. Analisis berikut mengulas perkembangan neraca, profitabilitas, rasio keuangan, hingga valuasi pasar saham perusahaan.
Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
Aset
- Total Aset: Per 30 September 2025, total aset tercatat sebesar Rp 2.336.267.749.098, mengalami penurunan tipis 0,07% dibandingkan dengan posisi pada 31 Desember 2024 sebesar Rp 2.337.888.865.653.
- Aset Lancar: Aset lancar tumbuh 2,81% menjadi Rp 1.638.904.521.908, terutama dipengaruhi oleh kenaikan pada Persediaan bersih.
- Aset Tidak Lancar: Aset tidak lancar tercatat sebesar Rp 697.363.227.190, turun 6,25%, didorong oleh penurunan Aset tetap bersih.
Liabilitas
- Total Liabilitas: Hingga akhir September 2025, liabilitas mencapai Rp 521.850.068.123, turun 5,80% dibandingkan akhir tahun lalu sebesar Rp 553.955.057.903.
- Liabilitas Jangka Pendek: Tercatat sebesar Rp 307.343.260.267, menurun 14,33%, terutama disebabkan oleh penurunan Liabilitas imbalan kerja jangka pendek.
- Liabilitas Jangka Panjang: Berada di posisi Rp 214.506.807.856, dengan kenaikan 9,89%, mencerminkan perubahan struktur pendanaan jangka panjang, terutama kenaikan Liabilitas imbalan kerja jangka panjang.
Ekuitas
- Total Ekuitas: Ekuitas perusahaan tercatat sebesar Rp 1.814.417.680.975, naik 1,71% dibandingkan 31 Desember 2024, didorong oleh peningkatan Saldo Laba yang Tidak Ditentukan Penggunaannya.
Laporan Laba Rugi
Pendapatan Selama sembilan bulan pertama 2025, pendapatan perusahaan (Penjualan Bersih) mencapai Rp 1.581.369.590.199, naik 17,61% YoY dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 1.344.583.239.543. Pertumbuhan ini terutama ditopang oleh peningkatan penjualan lokal.
Laba Bersih Laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp 33.374.082.345, berbalik signifikan dari rugi bersih Rp 86.844.596.449 pada periode yang sama tahun lalu. Perubahan ini disebabkan oleh peningkatan Laba Bruto yang substansial.
Earnings per Share (EPS) EPS tercatat sebesar Rp 83, mencerminkan pembalikan positif dari Rp (216) pada 9M 2024, sejalan dengan perubahan laba bersih.
Rasio Keuangan
Likuiditas
- Current Ratio: 5,33x, menunjukkan kemampuan perusahaan yang sangat kuat dalam memenuhi kewajiban jangka pendek menggunakan aset lancar.
- Quick Ratio: 3,02x, mengindikasikan likuiditas yang tetap kuat bahkan dengan mengecualikan persediaan dari aset lancar.
Profitabilitas
- Margin Laba Kotor: 27,59%, menunjukkan peningkatan efisiensi perusahaan dalam menghasilkan laba dari penjualan dibandingkan 9M 2024 (11,46%).
- Margin Laba Bersih: 2,11%, mencerminkan tingkat profitabilitas yang pulih setelah dikurangi seluruh beban operasional dan pajak, berbanding terbalik dari margin negatif di periode yang sama tahun lalu.
Efisiensi & Pengembalian (Annualized)
- Return on Assets (ROA): 1,90%, menilai efektivitas pemanfaatan aset dalam menghasilkan laba bersih.
- Return on Equity (ROE): 2,47%, menggambarkan imbal hasil atas modal pemegang saham.
Solvabilitas
- Debt to Equity Ratio (DER): 0,29x, menunjukkan struktur pendanaan perusahaan yang sangat sehat dan tingkat ketergantungan yang rendah pada utang.
Valuasi Pasar
- Price to Earnings Ratio (PER): Berdasarkan harga penutupan saham Rp 3.110 per 28 Oktober 2025, PER (annualized) tercatat 28,10x, mengindikasikan valuasi premium yang mungkin mencerminkan ekspektasi pasar atas pemulihan kinerja.
- Price to Book Value (PBV): Dengan nilai buku per saham (BVPS) sebesar Rp 4.512, PBV perusahaan berada di level 0,69x, mencerminkan valuasi di bawah nilai buku ekuitasnya.
Kesimpulan
Kinerja keuangan PT Mandom Indonesia Tbk selama kuartal III 2025 menunjukkan pemulihan yang kuat, ditandai dengan turnaround dari rugi menjadi laba dan pertumbuhan pendapatan dua digit yang solid.
Pertumbuhan pendapatan dan margin yang membaik menjadi sinyal positif terhadap efektivitas strategi bisnis perusahaan. Posisi neraca tetap sangat sehat dengan rasio utang yang rendah dan likuiditas yang kuat. Namun, investor perlu memperhatikan valuasi PER yang relatif tinggi (mencerminkan optimisme pasar) yang kontras dengan PBV yang masih di bawah 1, mengindikasikan bahwa harga pasar belum sepenuhnya mengejar nilai buku perusahaan.
Disclaimer : Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, dan tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. PintarSaham.id dan seluruh timnya tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi dari konten ini. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Penasaran saham mana yang lagi cakep secara fundamental & teknikal? Klik di sini biar nggak ketinggalan cuan!
