Pada kuartal ketiga tahun 2025, PT Futura Energy Global Tbk mencatatkan kinerja yang memberikan gambaran menyeluruh tentang posisi fundamental dan arah strategi operasional perusahaan sepanjang sembilan bulan pertama tahun ini. Analisis berikut mengulas perkembangan neraca, profitabilitas, rasio keuangan, hingga valuasi pasar saham perusahaan.
Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
Aset
- Total Aset: Per 30 September 2025, total aset tercatat sebesar Rp 240,40 miliar, mengalami kenaikan 3,71% dibandingkan dengan posisi pada 31 Desember 2024 sebesar Rp 231,80 miliar.
- Aset Lancar: Aset lancar tumbuh 7,12% menjadi Rp 218,25 miliar, terutama dipengaruhi oleh perubahan pada peningkatan “Proyek dalam pelaksanaan” yang naik 370%.
- Aset Tidak Lancar: Aset tidak lancar tercatat sebesar Rp 22,16 miliar, turun 21,07%, didorong oleh penurunan Aset Tetap Neto sebesar 22% akibat beban depresiasi.
Liabilitas
- Total Liabilitas: Hingga akhir September 2025, liabilitas mencapai Rp 20,57 miliar, turun 50,87% dibandingkan akhir tahun lalu.
- Liabilitas Jangka Pendek: Tercatat sebesar Rp 19,28 miliar, menurun 52,49%, terutama disebabkan oleh pembayaran pinjaman jangka pendek serta pelunasan utang usaha dan utang lain-lain kepada pihak berelasi.
- Liabilitas Jangka Panjang: Berada di posisi Rp 1,29 miliar, dengan kenaikan/penurunan 0,00%, mencerminkan struktur pendanaan jangka panjang yang stabil.
Ekuitas
- Total Ekuitas: Ekuitas perusahaan tercatat sebesar Rp 219,83 miliar, naik 15,75% dibandingkan 31 Desember 2024, didorong oleh peningkatan laba ditahan sebesar 64% dan tambahan modal disetor sebesar 20% dari eksekusi waran.
Laporan Laba Rugi
Pendapatan
Selama sembilan bulan pertama 2025, pendapatan perusahaan mencapai Rp 33,94 miliar, turun 46,51% YoY dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 63,45 miliar.
Laba Bersih
Laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp 3,70 miliar, naik 444,72% YoY dari periode yang sama tahun lalu. Perubahan ini disebabkan oleh penurunan tajam pada Beban Pokok Pendapatan, yang turun dari Rp 54,85 miliar menjadi Rp 22,17 miliar, sehingga meningkatkan Laba Bruto.
Earnings per Share (EPS)
EPS tercatat sebesar Rp 0,58, mencerminkan kenaikan 480,00% YoY, sejalan dengan perubahan laba bersih.
Rasio Keuangan
Likuiditas
- Current Ratio: 11,32x, menunjukkan kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek menggunakan aset lancar.
- Quick Ratio: 11,28x, mengindikasikan likuiditas yang lebih ketat dengan mengecualikan persediaan dari aset lancar.
Profitabilitas
- Margin Laba Kotor: 34,69%, menunjukkan efisiensi perusahaan dalam menghasilkan laba dari penjualan.
- Margin Laba Bersih: 10,91%, mencerminkan tingkat profitabilitas setelah dikurangi seluruh beban operasional dan pajak.
Efisiensi & Pengembalian
- Return on Assets (ROA): 2,05% (disetahunkan), menilai efektivitas pemanfaatan aset dalam menghasilkan laba bersih.
- Return on Equity (ROE): 2,25% (disetahunkan), menggambarkan imbal hasil atas modal pemegang saham.
Solvabilitas
- Debt to Equity Ratio (DER): 0,09x, menunjukkan struktur pendanaan perusahaan dan tingkat ketergantungan yang sangat rendah pada utang.
Valuasi Pasar
Price to Earnings Ratio (PER)
Berdasarkan harga penutupan saham Rp 690 per 29 Oktober 2025, PER tercatat 892,28x (disetahunkan), mengindikasikan valuasi premium terhadap sektor sejenis.
Price to Book Value (PBV)
Dengan nilai buku per saham sebesar Rp 33,13, PBV perusahaan berada di level 20,83x, mencerminkan tingkat kepercayaan pasar yang sangat tinggi terhadap prospek pertumbuhan.
Kesimpulan
Kinerja keuangan FUTR selama kuartal III 2025 menunjukkan perbaikan efisiensi yang signifikan, di mana perusahaan berhasil mencatatkan lonjakan laba bersih meskipun pendapatan menurun. Hal ini didukung oleh penurunan drastis beban pokok pendapatan.
Dari sisi neraca, perusahaan berhasil memperkuat struktur modalnya secara masif, ditandai dengan penurunan total liabilitas lebih dari 50% yang menekan DER ke level 0,09x. Posisi likuiditas juga sangat aman dengan Current Ratio di atas 11x.
Namun, investor perlu memperhatikan valuasi pasar yang sangat premium. Dengan PER 892x dan PBV 20,83x, harga saham saat ini mencerminkan ekspektasi pertumbuhan yang sangat tinggi, yang jauh melampaui kinerja fundamental (ROE 2,25%) dan nilai buku perusahaan saat ini.
Disclaimer : Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, dan tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. PintarSaham.id dan seluruh timnya tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi dari konten ini. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Penasaran saham mana yang lagi cakep secara fundamental & teknikal? Klik di sini biar nggak ketinggalan cuan!
