Posisi Keuangan (Neraca)
Aset
- Total Aset sebesar Rp 215,87 triliun, turun 1,86% dari akhir 2024. Penurunan terutama berasal dari melemahnya penyaluran kredit dan turunnya penempatan dana pada BI & bank lain.
- Kredit Bersih menjadi Rp 128,46 triliun, turun 3,50%, menandakan adanya kontraksi penyaluran pinjaman.
- Surat Berharga naik menjadi Rp 44,69 triliun (+3,88%), menunjukkan penambahan portofolio efek.
- Penempatan pada BI & Bank Lain turun signifikan menjadi Rp 4,77 triliun (-28,91%).
Liabilitas
- Total Liabilitas turun ke Rp 184,36 triliun (-3,06%). Dana Pihak Ketiga (DPK) mencapai Rp 149,42 triliun, tumbuh 3,93%, mencerminkan peningkatan dana kelolaan nasabah. Simpanan Bank Lain turun ke Rp 1,96 triliun (-52,73%).
Ekuitas
- Total Ekuitas meningkat menjadi Rp 20,60 triliun (+4,90%), didukung akumulasi laba serta kenaikan nilai wajar aset keuangan.
Laporan Laba Rugi
Pendapatan Bunga Bersih (NII)
- NII selama 9M25 mencapai Rp 5,51 triliun, naik 13,79% YoY, ditopang pertumbuhan pendapatan bunga yang lebih cepat dari kenaikan beban bunga.
Pendapatan Non-Bunga
- Pendapatan provisi, komisi, dan lainnya mencapai Rp 1,76 triliun, tumbuh 9,54% YoY.
Beban Operasional
- Beban operasional (selain bunga) naik menjadi Rp 5,89 triliun (+18,33% YoY).
- CKPN melonjak tajam menjadi Rp 872,76 miliar (+99,48% YoY), mencerminkan peningkatan risiko kredit.
Laba Bersih
- Laba bersih turun ke Rp 790,68 miliar, anjlok 32,01% YoY.
- EPS turun menjadi Rp 75,15 (vs Rp 110,53 tahun lalu).
Rasio Keuangan Utama
Profitabilitas
- NIM: 3,84%
- ROA: 0,48%
- ROE: 6,35%
- BOPO: 81,00% — menunjukkan efisiensi yang memburuk.
Kualitas Aset
- NPL Gross: 2,59%
- NPL Net: 1,13%
Peningkatan NPL terlihat jelas sejalan dengan kenaikan CKPN.
Likuiditas & Permodalan
- LDR: 95,63% — masih dalam batas aman.
- CAR: 19,26% — permodalan kuat.
Valuasi Pasar
- PER: 8,03x (berdasarkan harga Rp 805).
- PBV: 0,50x — termasuk kategori undervalued.
Kesimpulan
Kinerja BJBR pada Q3 2025 menunjukkan tekanan terutama pada profitabilitas dan kualitas aset. Kontraksi kredit (-3,50%), lonjakan CKPN (+99,48%), dan turunnya laba bersih (-32,01%) menjadi catatan utama. Selain itu, efisiensi memburuk dengan BOPO di 81%, menandakan tingginya beban operasional.
Namun, dari sisi struktur keuangan, bank masih solid: CAR kuat (19,26%), DPK tumbuh stabil, dan posisi likuiditas terjaga. Valuasi saat ini cukup menarik dengan PER 8,03x dan PBV 0,50x, tetapi investor perlu mencermati pemulihan pertumbuhan kredit dan pengendalian risiko (NPL & CKPN) sebelum mengambil keputusan.
Kinerja keuangan PT Panin Financial Tbk selama kuartal III 2025 menunjukkan stabilitas, meskipun terdapat sedikit kontraksi pada pendapatan dan laba bersih. Perusahaan berhasil mencatatkan kenaikan ekuitas ditopang oleh laba bersih, sementara secara bersamaan mengurangi total liabilitasnya.
Meskipun kinerja fundamental relatif stabil, valuasi pasar perusahaan (PER 4,46x dan PBV 0,24x) berada di level yang sangat rendah, mencerminkan diskon yang signifikan terhadap nilai buku perusahaan. Investor perlu memperhatikan strategi perusahaan dalam mengoptimalkan asetnya dan faktor-faktor eksternal yang mempengaruhi sektor perbankan dan asuransi ke depan.
Disclaimer : Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, dan tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. PintarSaham.id dan seluruh timnya tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi dari konten ini. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Penasaran saham mana yang lagi cakep secara fundamental & teknikal? Klik di sini biar nggak ketinggalan cuan!
