Pada kuartal ketiga tahun 2025, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk mencatatkan kinerja keuangan yang memberikan gambaran posisi fundamental dan arah strategi operasional bank. Analisis ini mengulas perkembangan posisi keuangan (neraca), profitabilitas, rasio kunci perbankan, hingga valuasi pasar saham.
Laporan Posisi Keuangan (Neraca) (Dalam jutaan Rupiah)
Aset
- Total Aset: Per 30 September 2025, total aset tercatat sebesar Rp 2.563.360.149, mengalami kenaikan 5,61% dibandingkan posisi 31 Desember 2024 (Rp 2.427.223.262). Pertumbuhan ini terutama didorong oleh penyaluran kredit dan pertumbuhan penempatan surat berharga.
- Kredit yang Diberikan: Posisi kredit bersih mencapai Rp 1.670.505.825, naik 6,14% dari akhir tahun 2024 (Rp 1.573.861.967), menunjukkan ekspansi dalam penyaluran pinjaman.
- Surat Berharga (Efek-efek): Nilai surat berharga (efek-efek) tercatat Rp 117.376.203, naik 22,94% dari akhir 2024 (Rp 95.478.051).
- Penempatan pada BI & Bank Lain: Tercatat Rp 26.828.119, turun 57,57% dari akhir 2024 (Rp 63.228.375).
Liabilitas
- Total Liabilitas: Mencapai Rp 1.977.948.202, naik 6,32% dibandingkan akhir tahun 2024 (Rp 1.860.408.316).
- Dana Pihak Ketiga (DPK): Simpanan nasabah (Giro, Tabungan, Deposito) tercatat Rp 1.613.284.057, naik 11,55% dari akhir 2024 (Rp 1.446.234.957), menandakan pertumbuhan dana kelolaan.
- Simpanan dari Bank Lain: Tercatat Rp 20.034.945, turun 25,91% dari akhir 2024 (Rp 27.042.709).
Ekuitas
- Total Ekuitas: Tercatat Rp 313.838.115, naik 0,12% dari 31 Desember 2024 (Rp 313.474.681). Perubahan ini didorong oleh akumulasi laba bersih.
Laporan Laba Rugi (Periode 9 Bulan berakhir 30 September, dalam jutaan Rupiah)
Pendapatan Bunga Bersih (Net Interest Income – NII)
- Selama sembilan bulan pertama 2025, NII (Pendapatan Bunga dan Syariah – Neto) mencapai Rp 78.258.615, naik 4,90% YoY dibandingkan Rp 74.603.111 pada periode sama tahun lalu. Ini didorong oleh pertumbuhan pendapatan bunga.
Pendapatan Operasional Lainnya (Non-Interest Income)
- Pendapatan provisi, komisi, dan lainnya tercatat Rp 18.868.648, naik 12,74% YoY dari Rp 16.736.942.
Beban Operasional
- Total beban operasional (selain bunga) mencapai Rp 49.906.275, naik 25,27% YoY dari Rp 39.837.322, terutama dipengaruhi oleh beban gaji, umum & administrasi.
Cadangan Kerugian Penurunan Nilai (CKPN)
- Pembentukan CKPN tercatat Rp 9.377.597, mencerminkan antisipasi risiko kredit.
Laba Bersih
- Laba bersih periode berjalan mencapai Rp 41.372.941, turun 10.2% YoY dari Rp 46.083.254. (Laba yang diatribusikan ke pemilik entitas induk: Rp 37.730.142) .
Earnings per Share (EPS)
- EPS dasar tercatat Rp 404,25, turun 10.20% YoY (dari Rp 450,19).
Rasio Keuangan Utama (Berdasarkan data 30 September 2025)
Profitabilitas
- Net Interest Margin (NIM) (Annualized): 4,48% (Kalkulasi berdasarkan NII 9M 2025 dan rata-rata aset produktif)
- Return on Assets (ROA) (Annualized): 2,46% (Kalkulasi berdasarkan Laba Bersih 9M 2025 dan rata-rata Total Aset)
- Return on Equity (ROE) (Annualized): 19,82% (Kalkulasi berdasarkan Laba Bersih Pemilik Induk 9M 2025 dan rata-rata Ekuitas Pemilik Induk)
- Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO): 60,36% (Kalkulasi berdasarkan Laporan Laba Rugi 9M 2025)
Kualitas Aset
- Non-Performing Loan (NPL) Gross: 1,13% (Kalkulasi berdasarkan Catatan 65.k.4 dan data Kredit Bruto)
- Non-Performing Loan (NPL) Net: 0,22% (Bank Mandiri Saja, per Catatan 65.k.5)
Likuiditas
- Loan to Deposit Ratio (LDR): 87,72% (Bank Mandiri Saja, per Catatan 65.r.1)
Permodalan
- Capital Adequacy Ratio (CAR / KPMM): 20,07% (Konsolidasi, per Catatan 65.c)
Valuasi Pasar
- Price to Earnings Ratio (PER): Berdasarkan harga penutupan saham Rp 4.750 per 10 November 2025, PER (annualized, basis laba induk) tercatat 7,91x.
- Price to Book Value (PBV): Dengan nilai buku per saham Rp 3.017,47 (Kalkulasi berdasarkan Ekuitas Pemilik Induk dan Jumlah Saham Beredar), PBV berada di level 1,57x.
Kesimpulan
Kinerja keuangan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk selama kuartal III 2025 menunjukkan pertumbuhan aset yang solid dan peningkatan profitabilitas. Pertumbuhan NII yang kuat menjadi indikator utama, sementara peningkatan beban operasional menjadi faktor penting lainnya. Tingkat permodalan (CAR) masih terjaga kuat. Dari sisi valuasi, saham BMRI saat ini diperdagangkan pada PER 7,91x dan PBV 1,57x yang relatif wajar. Investor perlu mempertimbangkan prospek pertumbuhan kredit, efisiensi operasional, risiko suku bunga, dan kondisi makroekonomi dalam mengevaluasi potensi investasi pada saham ini.
Disclaimer : Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, dan tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. PintarSaham.id dan seluruh timnya tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi dari konten ini. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Penasaran saham mana yang lagi cakep secara fundamental & teknikal? Klik di sini biar nggak ketinggalan cuan!
