Kinerja PT Soho Global Health Tbk (SOHO) pada kuartal ketiga tahun ini menunjukkan hasil yang menarik untuk dikaji lebih dalam. Melalui analisis saham SOHO secara fundamental, investor dapat memahami posisi keuangan dan prospek valuasi perusahaan di sektor kesehatan ini berdasarkan laporan keuangan SOHO September 2026
Kinerja Keuangan dan Analisis Saham SOHO
A. Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
Berikut adalah ringkasan posisi keuangan entitas berdasarkan data terakhir yang tersedia:
| Dalam (Jutaan IDR) | Q3 2026 | FY 2025 | Perubahan YTD |
| Total Aset | 5.839.297 | 6.157.487 | -5,17% |
| Aset Lancar | 5.197.254 | 5.514.743 | -5,76% |
| Aset Tidak Lancar | 642.043 | 642.744 | -0,11% |
| Total Liabilitas | 3.189.137 | 3.574.485 | -10,78% |
| Liabilitas Jangka Pendek | 2.986.906 | 3.376.389 | -11,53% |
| Liabilitas Jangka Panjang | 202.231 | 198.096 | +2,09% |
| Total Ekuitas | 2.650.160 | 2.583.002 | +2,60% |
Penurunan total aset sebesar 5,17% terutamanya dipengaruhi oleh penyusutan kas dan setara kas dari Rp1,10 triliun menjadi Rp755,58 miliar. Penurunan kas ini sejalan dengan aktivitas pendanaan, termasuk pembayaran dividen kas yang signifikan sepanjang periode berjalan.
Di sisi lain, total liabilitas juga mencatatkan penyusutan tajam sebesar 10,78%, yang didorong oleh penurunan utang lain-lain pihak ketiga secara signifikan. Sementara itu, ekuitas tetap tumbuh 2,60% berkat tambahan saldo laba dari kinerja laba bersih yang positif sepanjang sembilan bulan pertama tahun 2026.
B. Laporan Laba Rugi
| Dalam (Jutaan IDR) | Q3 2026 | Q3 2025 | Perubahan YoY |
| Pendapatan | 8.276.032 | 7.924.506 | +4,44% |
| Laba Kotor | 1.641.460 | 1.309.082 | +25,39% |
| Laba Usaha | 700.951 | 519.330 | +34,97% |
| Laba Bersih | 558.751 | 440.093 | +26,96% |
| EPS (Rp) | 44,02 | 34,68 | +26,93% |
Pertumbuhan pendapatan perseroan tercatat cukup moderat sebesar 4,44% secara tahunan. Namun, efisiensi pada beban pokok pendapatan berhasil mendorong lonjakan laba kotor hingga 25,39%.
Laba usaha turut terkerek naik sebesar 34,97%, menunjukkan pengendalian beban operasional yang solid. Pada akhirnya, efisiensi ini tereskalasi ke bottom line, dengan laba bersih yang melesat 26,96% menjadi Rp558,75 miliar.
C. Analisis Rasio Keuangan
| Rasio | Nilai | Interpretasi Singkat |
| Current Ratio | 1,74x | Likuiditas aman, mampu menutupi utang jangka pendek. |
| Quick Ratio | 1,22x | Kemampuan bayar instan tergolong kuat tanpa mengandalkan persediaan. |
| Margin Laba Kotor | 19,83% | Profitabilitas operasional awal cukup stabil. |
| Margin Laba Bersih | 6,75% | Efisiensi bottom-line tergolong memadai di sektor distribusi. |
| ROA | 9,57% | Kemampuan mencetak laba dari total aset terbilang efisien (untuk 9 bulan). |
| ROE | 21,08% | Tingkat pengembalian modal ekuitas tergolong sangat tinggi (untuk 9 bulan). |
| DER | 1,20x | Struktur permodalan dan utang berada pada level moderat serta terkendali. |
Rasio likuiditas perseroan menunjukkan posisi yang sangat sehat untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Tingkat pengembalian ekuitas (ROE) yang menembus 21,08% hanya dalam waktu sembilan bulan mencerminkan efektivitas penggunaan modal yang tinggi.
Secara keseluruhan, rasio solvabilitas (DER) sebesar 1,20x tergolong wajar bagi perusahaan dengan perputaran aset lancar yang masif di sektor farmasi dan distribusi kesehatan.
D. Valuasi Saham
| Indikator | Nilai | Interpretasi |
| PER | 20,02x | Valuasi tergolong premium, wajar untuk perusahaan kesehatan dengan pertumbuhan laba tinggi. |
| PBV | 5,63x | Diperdagangkan dengan valuasi premium yang signifikan di atas nilai buku ekuitasnya. |
Catatan: PER disetahunkan (annualized) berdasarkan EPS Q3 2026 sebesar Rp44,02 dan harga Rp1.175. Nilai buku per saham (BVPS) tercatat sebesar Rp208,81 berdasarkan 12,69 miliar lembar saham.
Pada level harga Rp1.175, valuasi perseroan berada pada teritori premium dibandingkan rata-rata emiten konvensional. Namun, rasio Price to Book Value (PBV) sebesar 5,63x dan PER 20,02x sering kali dapat dijustifikasi oleh tingkat pengembalian ekuitas (ROE) perseroan yang sangat solid.
Kesimpulan
Kinerja fundamental perseroan sepanjang sembilan bulan pertama tahun 2026 menunjukkan peningkatan efisiensi yang sukses mendongkrak margin keuntungan secara signifikan. Walaupun pertumbuhan pendapatan top-line terbilang moderat, keberhasilan mencetak pertumbuhan laba bersih di atas 26% mempertegas fundamental yang kokoh. Valuasi saham saat ini merefleksikan harga premium, yang sejalan dengan tingkat profitabilitas dan likuiditas perseroan yang sehat.
Profil Singkat Perusahaan
PT Soho Global Health Tbk adalah entitas yang bergerak dalam bidang industri farmasi, distribusi peralatan kesehatan, serta pemasaran produk kesehatan konsumen. Melalui berbagai entitas anaknya seperti PT Soho Industri Pharmasi dan PT Parit Padang Global, perseroan memiliki rantai pasokan dan distribusi yang terintegrasi secara nasional.
Disclaimer: Informasi yang disajikan PintarSaham.id ditujukan untuk keperluan edukasi dan informasi, bukan rekomendasi atau ajakan jual/beli saham. Keputusan investasi sepenuhnya adalah tanggung jawab individu .
Ribuan informasi saham bertebaran setiap hari, namun tanpa strategi dan kerangka berpikir yang terstruktur, portofolio yang menjadi taruhannya. Di Membership PintarSaham, kami tidak sekadar memberikan informasi mentah, tetapi menyajikannya dengan analisis fundamental dan teknikal yang terstruktur dan mudah dipahami.
Akses riset mendalam, valuasi, dan komunitas eksklusif kami sekarang juga!
Gabung Sekarang
Masih Bingung? Tanya Admin
