PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ASDM) telah merilis laporan keuangan untuk periode enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2026. Artikel ini menyajikan analisis objektif mengenai kondisi fundamental perusahaan untuk membantu investor memetakan potensi investasi. Informasi ini dianalisis berdasarkan harga closing saham ASDM pada 15 Juli 2026 yang berada di tingkat Rp505 per lembar saham.
Analisis Kinerja Keuangan Saham ASDM Semester I 2026
A. Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
Berikut adalah ringkasan posisi aset, liabilitas, dan ekuitas perusahaan:
| Dalam Ribuan IDR | Semester I 2026 | FY 2025 | Perubahan YtD |
| Total Aset | 1.175.211.501 | 897.237.746 | +30,98% |
| Aset Lancar | – | – | – |
| Aset Tidak Lancar | – | – | – |
| Total Liabilitas | 813.894.078 | 534.310.337 | +52,33% |
| Liabilitas Jangka Pendek | – | – | – |
| Liabilitas Jangka Panjang | – | – | – |
| Total Ekuitas | 361.317.423 | 362.927.409 | -0,44% |
Catatan: Sebagai perusahaan asuransi umum, laporan posisi keuangan tidak mengklasifikasikan aset dan liabilitas ke dalam kategori lancar dan tidak lancar secara eksplisit.
Total aset perusahaan mencatatkan lonjakan signifikan sebesar 30,98% dibandingkan akhir tahun 2025. Peningkatan ini didorong oleh pertumbuhan aset kontrak reasuransi yang meningkat dari Rp360,95 miliar menjadi Rp612,04 miliar.
Di sisi lain, total liabilitas melonjak sebesar 52,33% menjadi Rp813,89 miliar. Peningkatan utamanya bersumber dari liabilitas kontrak asuransi yang tumbuh dari Rp467,93 miliar menjadi Rp725,42 miliar. Sementara itu, total ekuitas relatif stabil dengan penurunan tipis sebesar 0,44% akibat adanya pembayaran dividen kas sebesar Rp12,29 miliar.
B. Laporan Laba Rugi
Tabel di bawah ini menggambarkan hasil operasional perusahaan selama enam bulan pertama tahun 2026 dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya:
| Dalam Ribuan IDR | Semester I 2026 | Semester I 2025 | Perubahan YoY |
| Pendapatan Jasa Asuransi | 700.617.354 | 576.582.735 | +21,51% |
| Hasil Jasa Asuransi | 64.353.802 | 62.048.547 | +3,71% |
| Laba Sebelum Pajak | 12.170.386 | 9.866.029 | +23,36% |
| Laba Bersih | 10.847.072 | 8.682.811 | +24,93% |
| EPS (Rupiah penuh) | 28 | 23 | +21,74% |
Pendapatan jasa asuransi emiten tumbuh positif sebesar 21,51% secara year-on-year (YoY). Kenaikan ini mengindikasikan ekspansi bisnis yang solid dalam perolehan premi asuransi umum.
Meskipun beban dari kontrak reasuransi milikan neto membengkak, perusahaan tetap mampu menjaga pertumbuhan laba bersih sebesar 24,93%. Efisiensi operasional dan peningkatan hasil keuangan asuransi neto dari Rp10,60 miliar menjadi Rp13,64 miliar menjadi penyokong utama bagi pertumbuhan profitabilitas dasar per lembar saham (EPS).
C. Analisis Rasio Keuangan
Kondisi kesehatan finansial emiten diukur melalui indikator-indikator keuangan berikut ini:
| Rasio | Nilai | Interpretasi Singkat |
| Current Ratio | 1,44x | Rasio total aset terhadap liabilitas berada pada tingkat aman. |
| Quick Ratio | 0,40x | Likuiditas aset investasi cair siap pakai terhadap total liabilitas. |
| Margin Laba Kotor | 9,19% | Profitabilitas hasil jasa asuransi terhadap pendapatan utama. |
| Margin Laba Bersih | 1,55% | Tingkat konversi pendapatan bruto menjadi laba bersih. |
| ROA (Disetahunkan) | 1,85% | Efektivitas pemanfaatan total aset dalam menghasilkan laba. |
| ROE (Disetahunkan) | 6,00% | Tingkat pengembalian modal yang dihasilkan bagi pemegang saham. |
| DER | 2,25x | Proporsi total utang klaim dan kontrak terhadap modal bersih. |
Rasio liabilitas terhadap ekuitas (DER) yang berada pada 2,25x mencerminkan karakteristik industri asuransi yang mengelola dana premi pihak ketiga sebagai kewajiban kontrak. Kapasitas pemenuhan kewajiban total ditunjukkan oleh nilai rasio aset terhadap liabilitas sebesar 1,44x.
Tingkat pengembalian modal (ROE) yang disetahunkan berada pada kisaran 6,00%. Rasio ini memperlihatkan efisiensi yang moderat dalam pengelolaan ekuitas untuk menghasilkan laba bersih bagi pemegang saham intermediat.
D. Valuasi Saham
Menggunakan harga penutupan pasar Rp505, berikut adalah indikator penilaian harga saham perusahaan:
| Indikator | Nilai | Interpretasi |
| PER (Disetahunkan) | 9,02x | Saham diperdagangkan sembilan kali lipat dari proyeksi laba tahunan. |
| PBV | 0,54x | Harga pasar saham berada di bawah nilai buku ekuitas per saham. |
Valuasi saham berdasarkan rasio PBV sebesar 0,54x menunjukkan bahwa saham ini diperdagangkan pada area diskon secara umum karena berada di bawah nilai buku (book value) sebesar Rp940,93 per saham.
Rasio PER yang berada di bawah level dua digit (9,02x) memperkuat indikasi bahwa harga pasar saat ini relatif murah secara historis. Kondisi ini memberikan gambaran valuasi yang menarik bagi pengamat investasi yang fokus pada aspek nilai intrinsik.
Kesimpulan
Berdasarkan data keuangan Semester I 2026, emiten mencatatkan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih yang solid masing-masing sebesar 21,51% dan 24,93%. Struktur neraca memperlihatkan peningkatan skala aset yang signifikan, walaupun liabilitas kontrak asuransi juga ikut terkerek naik. Dengan valuasi PBV 0,54x dan PER 9,02x pada harga Rp505, saham ini menawarkan posisi harga yang berada di bawah nilai buku bagi para pelaku pasar.
Profil Singkat Perusahaan
PT Asuransi Dayin Mitra Tbk didirikan pada tanggal 1 April 1982 dan bergerak dalam penyediaan jasa asuransi umum konvensional di Indonesia. Perusahaan memiliki jaringan operasional yang terdiri atas sepuluh kantor cabang dan lima kantor pemasaran di berbagai kota. Entitas induk langsung dari perusahaan adalah PT Equity Development Investment Tbk, dengan Pinnacle Asia Diversified Fund bertindak sebagai entitas induk terakhir.
Disclaimer: Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, serta tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Informasi tentang saham tersedia di banyak tempat, tetapi tanpa kerangka berpikir yang jelas, proses pengambilan keputusan tetap tidak mudah. PintarSaham membantu menyusun cara berpikir investor yang lebih sistematis dan berbasis data.
Masih Bingung? Tanya Admin
