Skydrugz Corner: Perusahaan Properti Dengan Laba Terbesar
Di artikel sebelumnya saya sudah bahas mengenai perusahaan properti dengan revenue dan ekuitas terbesar. Pada postingan kali ini saya akan bahas emiten properti dengan laba terbesar. Sampai hari ini belum ada emiten property yang rilis LK Q4 2021. Jadi saya gunakan saja data LK Q3 2021.
Dari sekitar 70-an emiten properti yang ada di bursa, hanya 40-an emiten yang berhasil cetak laba di Q3 2021. Itu artinya lebih dari 30% perusahaan property di bursa dalam kondisi merugi.
Dan yang lebih menggenaskan adalah ternyata hanya 14 emiten property yang cetak laba lebih dari 100 miliar. Itu artinya sektor properti memang struggling berat selama 2021.
Yang akan saya bahas di sini hanya 14 emiten property ini.
Laba Terbesar
| Saham | Harga | Laba (M) |
| CTRA | 925 | 1014.53 |
| BSDE | 915 | 930.78 |
| PWON | 458 | 721.97 |
| JRPT | 505 | 646.14 |
| DMAS | 189 | 634.64 |
| DUTI | 3630 | 425.03 |
| PLIN | 2100 | 378.93 |
| LPLI | 244 | 352.23 |
| LPCK | 1250 | 344.27 |
| BKSL | 54 | 313.37 |
| MTLA | 336 | 202.48 |
| SMRA | 695 | 170.44 |
| MKPI | 24925 | 159.48 |
| RDTX | 7000 | 117.48 |
Kita bisa lihat ternyata CTRA adalah perusahaan dengan laba terbesar di bursa. Selama 9 bulan di 2021, laba CTRA sudah mencapai 1 Triliun lebih. Di posisi kedua adalah BSDE lalu diikuti PWON JRPT DMAS dan DUTI.
Memang 2021 adalah tahun yang berat untuk properti. Di zaman dulu laba BSDE PWON setahun bisa lebih dari 2 Triliun. Sekarang untuk cetak laba 1 Triliun saja, keduanya kepayahan.
Yang Sehat?
| Saham | Harga | Laba (M) | Utang (M) | Utang/Laba (%) |
| DMAS | 189 | 634.64 | 0 | 0 |
| RDTX | 7000 | 117.48 | 0.217 | 0.1847122915 |
| LPLI | 244 | 352.23 | 2.23 | 0.6331090481 |
| JRPT | 505 | 646.14 | 28.43 | 4.399975238 |
| DUTI | 3630 | 425.03 | 165.1 | 38.84431687 |
| PLIN | 2100 | 378.93 | 494.97 | 130.6230702 |
| LPCK | 1250 | 344.27 | 1106.25 | 321.332094 |
| MTLA | 336 | 202.48 | 995.88 | 491.8411695 |
| MKPI | 24925 | 159.48 | 868 | 544.2688738 |
| PWON | 458 | 721.97 | 5771.95 | 799.4722772 |
| CTRA | 925 | 1014.53 | 9043.83 | 891.4305146 |
| BKSL | 54 | 313.37 | 3310.47 | 1056.409356 |
| BSDE | 915 | 930.78 | 12085.67 | 1298.44539 |
| SMRA | 695 | 170.44 | 7412.19 | 4348.855902 |
Kalau kita lihat rasio utang terhadap laba maka emiten yang masuk dalam kategori super sehat adalah DMAS RDTX LPLI JRPT dan DUTI karena rasio utang terhadap laba mereka nilainya di bawah 100%.
Sedangkan yang berada dalam kategori separuh sehat adalah PLIN LPCK dan MTLA karena rasio utang terhadap laba mereka ada di kisaran 100%-500%.
Jika rasio utang terhadap laba lebih besar dari 500% maka itu bisa dikategorikan dalam kondisi sakit. Agar bisa sehat maka perusahaan harus mencetak lebih banyak laba agar bisa sekalian melunasi utang.
Return Tertinggi
| Saham | PBV | PER | Laba Tumbuh | Return 1 Tahun |
| LPLI | 0.27 | 0.61 | 1642.08% | 125.93% |
| RDTX | 0.67 | 12.01 | -36.13% | 27.85% |
| LPCK | 0.51 | 7.3 | -43.79% | 10.62% |
| BKSL | 0.4 | 8.67 | 196.27% | 8.00% |
| DUTI | 0.75 | 11.85 | 21.50% | 3.71% |
| MKPI | 4.17 | 111.15 | -20.11% | -9.45% |
| JRPT | 0.89 | 8.06 | -7.94% | -9.82% |
| PLIN | 0.69 | 14.76 | 13.09% | -14.29% |
| SMRA | 1.35 | 50.49 | 1491.08% | -16.06% |
| DMAS | 1.57 | 10.77 | 109.84% | -19.23% |
| CTRA | 1.06 | 12.69 | 336.96% | -19.91% |
| PWON | 1.44 | 22.91 | 20.19% | -20.35% |
| MTLA | 0.65 | 9.53 | 5.24% | -22.22% |
| BSDE | 0.62 | 15.61 | 98.22% | -24.07% |
Dari 14 emiten property yang mencetak laba lebih dari 100 miliar, ternyata hanya 5 emiten yang menghasilkan return positif dalam setahun terakhir. Bahkan perusahaan yang labanya tumbuh lebih dari 100% seperti DMAS dan SMRA ternyata malah harga sahamnya anjlok dalam setahun terakhir. LPCK dan RDTX yang labanya anjlok lebih dari 20% malah harga sahamnya meroket.
Begitulah kehidupan bursa. Banyak saham undervalued dan Laba Tumbuh tapi tidak diapresiasi oleh market. Tapi saya selalu percaya dalam jangka panjang, market akan mengapresiasi perusahaan yang Undervalued dan labanya tumbuh.
Valuasi
PBV
| Saham | PBV | PER | Laba Tumbuh | Return 1 Tahun | Harga |
| LPLI | 0.27 | 0.61 | 1642.08% | 125.93% | 244 |
| BKSL | 0.4 | 8.67 | 196.27% | 8.00% | 54 |
| LPCK | 0.51 | 7.3 | -43.79% | 10.62% | 1250 |
| BSDE | 0.62 | 15.61 | 98.22% | -24.07% | 915 |
| MTLA | 0.65 | 9.53 | 5.24% | -22.22% | 336 |
| RDTX | 0.67 | 12.01 | -36.13% | 27.85% | 7000 |
| PLIN | 0.69 | 14.76 | 13.09% | -14.29% | 2100 |
| DUTI | 0.75 | 11.85 | 21.50% | 3.71% | 3630 |
| JRPT | 0.89 | 8.06 | -7.94% | -9.82% | 505 |
| CTRA | 1.06 | 12.69 | 336.96% | -19.91% | 925 |
| SMRA | 1.35 | 50.49 | 1491.08% | -16.06% | 695 |
| PWON | 1.44 | 22.91 | 20.19% | -20.35% | 458 |
| DMAS | 1.57 | 10.77 | 109.84% | -19.23% | 189 |
| MKPI | 4.17 | 111.15 | -20.11% | -9.45% | 24925 |
Secara PBV, masih banyak perusahaan properti laba >100 miliar yang memiliki PBV < 1. Yang paling undervalued secara PBV adalah LPLI BKSL karena keduanya memiliki PBV < 0,5.
PER
| Saham | PBV | PER | Laba Tumbuh | Return 1 Tahun | Harga |
| LPLI | 0.27 | 0.61 | 1642.08% | 125.93% | 244 |
| LPCK | 0.51 | 7.3 | -43.79% | 10.62% | 1250 |
| JRPT | 0.89 | 8.06 | -7.94% | -9.82% | 505 |
| BKSL | 0.4 | 8.67 | 196.27% | 8.00% | 54 |
| MTLA | 0.65 | 9.53 | 5.24% | -22.22% | 336 |
| DMAS | 1.57 | 10.77 | 109.84% | -19.23% | 189 |
| DUTI | 0.75 | 11.85 | 21.50% | 3.71% | 3630 |
| RDTX | 0.67 | 12.01 | -36.13% | 27.85% | 7000 |
| CTRA | 1.06 | 12.69 | 336.96% | -19.91% | 925 |
| PLIN | 0.69 | 14.76 | 13.09% | -14.29% | 2100 |
| BSDE | 0.62 | 15.61 | 98.22% | -24.07% | 915 |
| PWON | 1.44 | 22.91 | 20.19% | -20.35% | 458 |
| SMRA | 1.35 | 50.49 | 1491.08% | -16.06% | 695 |
| MKPI | 4.17 | 111.15 | -20.11% | -9.45% | 24925 |
Sedangkan secara PER, yang memiliki PER < 10 adalah LPLI LPCK JRPT BKSL dan MTLA.
Growth Bigger Than PER
| Saham | PER | Laba Tumbuh | Harga |
Growth/PER
|
| MKPI | 111.15 | -20.11% | 24925 | -5.527100945 |
| JRPT | 8.06 | -7.94% | 505 | -1.01511335 |
| RDTX | 12.01 | -36.13% | 7000 | -0.332410739 |
| LPCK | 7.3 | -43.79% | 1250 | -0.1667047271 |
| LPLI | 0.61 | 1642.08% | 244 | 0.0003714800741 |
| SMRA | 50.49 | 1491.08% | 695 | 0.03386136223 |
| CTRA | 12.69 | 336.96% | 925 | 0.03766025641 |
| BKSL | 8.67 | 196.27% | 54 | 0.04417384216 |
| DMAS | 10.77 | 109.84% | 189 | 0.09805171158 |
| BSDE | 15.61 | 98.22% | 915 | 0.158928935 |
| DUTI | 11.85 | 21.50% | 3630 | 0.5511627907 |
| PLIN | 14.76 | 13.09% | 2100 | 1.127578304 |
| PWON | 22.91 | 20.19% | 458 | 1.134720158 |
| MTLA | 9.53 | 5.24% | 336 | 1.81870229 |
Ternyata lumayan banyak perusahaan yang memiliki growth lebih besar dari PER. Terutama yang memiliki rasio Growth to PER lebih rendah dari 1 tapi tidak sampai minus.
| Saham | PBV | PER | Laba Tumbuh | Return 1 Tahun | Harga |
Growth/PER
|
| LPLI | 0.27 | 0.61 | 1642.08% | 125.93% | 244 | 0.0003 |
| SMRA | 1.35 | 50.49 | 1491.08% | -16.06% | 695 | 0.033 |
| CTRA | 1.06 | 12.69 | 336.96% | -19.91% | 925 | 0.037 |
| BKSL | 0.4 | 8.67 | 196.27% | 8.00% | 54 | 0.044 |
| DMAS | 1.57 | 10.77 | 109.84% | -19.23% | 189 | 0.098 |
| BSDE | 0.62 | 15.61 | 98.22% | -24.07% | 915 | 0.158 |
| DUTI | 0.75 | 11.85 | 21.50% | 3.71% | 3630 | 0.551 |
SMRA memiliki PBV 1,35 dan PER 50,49 tapi perusahaan ini punya potensi growth 1400% jadi selama kinerja ini bisa dipertahankan di masa depan maka valuasi SMRA yang sekarang bisa dikatakan Undervalued. Begitu juga dengan BSDE BKSL DMAS CTRA dan DUTI. Jadi semua tergantung kinerja growth di masa depan.
Saya sendiri prefer BSDE untuk growth play dan JRPT untuk turnaround play. Sedangkan DUTI dan BKSL sebagai aset play. Tapi pilihan saya tersebut bisa saja berubah lagi jika LK Q4 2021 sudah dirilis.
I am Not a Professional Financial Analyst and Advisor. Instrumen saham dan kripto adalah investasi yang beresiko tinggi. Resiko duit hilang 100% tetap ada. So be wise. Keputusan Jual dan Beli ada di Tangan Masing-masing. .
Jika ingin membuat rekening sekuritas bisa chat via whatsapp nomor 083119181386
Beli Merchandise Kaos Pintarsaham.id di tokopedia.com/pintarsaham
Gunakan kode voucher PINTARSAHAM untuk dapatkan cashback 15%
Kalau niat buka tabungan Bank Jago untuk dapat cashback bisa klik link ini https://jadi.jago.com/3IfQIH
Kalau mau buka rekening Bank Neo Commerce untuk dapat cashback bisa pakai link ini https://s.bankneo.co.id/qPJh00 atau kode referal R35000
Bila ingin mendaftar menjadi member Pintarsaham.id bisa hubungi Admin Pintarsaham.id via WA +62 831-1918-1386
Jika anda menyukai artikel ini jangan lupa untuk berlangganan di Youtube Channel Pintar Saham dan nantikan video edukasi tentang saham di channel tersebut. Jangan lupa melihat Facebook Fan Page Pintar Saham Indonesia dan Instagram Pintar Saham @pintarsaham.id
Disclaimer :
Penyebutan nama saham (jika ada) tidak bermaksud untuk memberikan penilaian bagus buruk, atau pun rekomendasi jual beli atau tahan untuk saham tertentu. Tujuan pemberian contoh adalah untuk menunjukkan fakta yang menguatkan opini penulis. Kinerja Masa Lalu tidak menjadi jaminan akan kembali terulang pada masa yang akan datang. Semua data dan hasil pengolahan data diambil dari sumber yang dianggap terpercaya dan diolah dengan usaha terbaik. Meski demikian, penulis tidak menjamin kebenaran sumber data. Data dan hasil pengolahan data dapat berubah sewaktu-waktu tanpa adanya pemberitahuan. Seluruh tulisan, komentar dan tanggapan atas komentar merupakan opini pribadi
