Pada kuartal ketiga tahun 2025, PT Super Energy Tbk mencatatkan kinerja yang memberikan gambaran menyeluruh tentang posisi fundamental dan arah strategi operasional perusahaan sepanjang sembilan bulan pertama tahun ini. Analisis berikut mengulas perkembangan neraca, profitabilitas, rasio keuangan, hingga valuasi pasar saham perusahaan.
Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
Aset
- Total Aset: Per 30 September 2025, total aset tercatat sebesar Rp 1.283.462.836.717, mengalami kenaikan 6,72% dibandingkan dengan posisi pada 31 Desember 2024 sebesar Rp 1.202.626.259.280.
- Aset Lancar: Aset lancar tumbuh 28,57% menjadi Rp 369.408.001.645, terutama dipengaruhi oleh perubahan pada kenaikan signifikan piutang usaha dan uang muka.
- Aset Tidak Lancar: Aset tidak lancar tercatat sebesar Rp 914.054.835.072, turun 0,14%, didorong oleh sedikit penurunan pada aset tetap dan aset pajak tangguhan.
Liabilitas
- Total Liabilitas: Hingga akhir September 2025, liabilitas mencapai Rp 1.066.403.425.869, naik 17,10% dibandingkan akhir tahun lalu.
- Liabilitas Jangka Pendek: Tercatat sebesar Rp 168.897.476.788, meningkat 25,32%, terutama disebabkan oleh kenaikan beban akrual dan utang pajak.
- Liabilitas Jangka Panjang: Berada di posisi Rp 897.505.949.081, dengan kenaikan 15,68%, mencerminkan kenaikan pinjaman lembaga keuangan non-bank.
Ekuitas
- Total Ekuitas: Ekuitas perusahaan tercatat sebesar Rp 217.059.410.848, turun 25,66% dibandingkan 31 Desember 2024, didorong oleh rugi tahun berjalan yang menambah jumlah defisit.
Laporan Laba Rugi
Pendapatan
Selama sembilan bulan pertama 2025, pendapatan perusahaan mencapai Rp 326.731.987.134, naik 24,52% YoY dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 262.381.223.109. Pertumbuhan ini terutama ditopang oleh peningkatan penjualan CNG.
Laba Bersih
Rugi bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk tercatat sebesar Rp (54.228.393.633), membaik (rugi menurun) 29,81% YoY dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp (77.265.115.483). Perubahan ini disebabkan oleh perbaikan signifikan pada laba kotor, yang beralih dari rugi Rp 4,7 miliar pada 9M 2024 menjadi laba Rp 67,27 miliar pada 9M 2025.
Earnings per Share (EPS)
EPS tercatat sebesar Rp (36,21), mencerminkan penurunan rugi per saham YoY, sejalan dengan perbaikan kinerja laba bersih.
Rasio Keuangan
Likuiditas
- Current Ratio: 2,19x, menunjukkan kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek menggunakan aset lancar.
- Quick Ratio: 2,18x, mengindikasikan likuiditas yang lebih ketat dengan mengecualikan persediaan dari aset lancar.
Profitabilitas
- Margin Laba Kotor: 20,60%, menunjukkan efisiensi perusahaan dalam menghasilkan laba dari penjualan.
- Margin Laba Bersih: (16,60)%, mencerminkan tingkat profitabilitas setelah dikurangi seluruh beban operasional dan pajak (masih negatif).
Efisiensi & Pengembalian (Dianualkan)
- Return on Assets (ROA): (5,82)%, menilai efektivitas pemanfaatan aset dalam menghasilkan laba bersih.
- Return on Equity (ROE): (28,41)%, menggambarkan imbal hasil atas modal pemegang saham.
Solvabilitas
- Debt to Equity Ratio (DER): 4,91x (atau 491%), menunjukkan struktur pendanaan perusahaan dan tingkat ketergantungan yang sangat tinggi pada utang.
Valuasi Pasar
Price to Earnings Ratio (PER)
Berdasarkan harga penutupan saham Rp 2.650 per 14 November 2025, PER tercatat (54,89)x (dianualkan), mengindikasikan valuasi tidak dapat dinilai secara wajar (not meaningful) karena perusahaan masih mencatatkan kerugian.
Price to Book Value (PBV)
Dengan nilai buku per saham sebesar Rp 144,94, PBV perusahaan berada di level 18,28x, mencerminkan valuasi pasar yang sangat premium dibandingkan nilai ekuitasnya.
Kesimpulan
Kinerja keuangan PT Super Energy Tbk selama kuartal III 2025 menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang kuat dan perbaikan signifikan pada margin kotor, yang berhasil menekan angka kerugian bersih dibandingkan tahun sebelumnya.
Pertumbuhan pendapatan dan perbaikan margin menjadi sinyal positif terhadap efektivitas strategi bisnis perusahaan. Namun, investor perlu memperhatikan tingkat utang (leverage) yang sangat tinggi (DER 4,91x) yang menekan ekuitas, serta valuasi PBV yang tergolong sangat premium (18,28x) di tengah kondisi perusahaan yang masih merugi.
Disclaimer : Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, dan tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. PintarSaham.id dan seluruh timnya tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi dari konten ini. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Penasaran saham mana yang lagi cakep secara fundamental & teknikal? Klik di sini biar nggak ketinggalan cuan!
