Pada kuartal ketiga tahun 2025, PT. Inter Delta, Tbk. mencatatkan kinerja yang memberikan gambaran menyeluruh tentang posisi fundamental dan arah strategi operasional perusahaan sepanjang sembilan bulan pertama tahun ini. Analisis berikut mengulas perkembangan neraca, profitabilitas, rasio keuangan, hingga valuasi pasar saham perusahaan.
Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
Aset
- Total Aset: Per 30 September 2025, total aset tercatat sebesar Rp 38.743.647.922, mengalami penurunan 4,96% dibandingkan dengan posisi pada 31 Desember 2024 sebesar Rp 40.763.799.386.
- Aset Lancar: Aset lancar menurun 4,82% menjadi Rp 36.181.190.987, terutama dipengaruhi oleh penurunan pada pos persediaan.
- Aset Tidak Lancar: Aset tidak lancar tercatat sebesar Rp 2.562.456.935, turun 6,78%, didorong oleh penurunan Aset Pajak Tangguhan.
Liabilitas
- Total Liabilitas: Hingga akhir September 2025, liabilitas mencapai Rp 2.352.841.692, turun 10,38% dibandingkan akhir tahun lalu.
- Liabilitas Jangka Pendek: Tercatat sebesar Rp 1.042.981.325, meningkat 151,61%, terutama disebabkan oleh kenaikan utang usaha pihak ketiga.
- Liabilitas Jangka Panjang: Berada di posisi Rp 1.309.860.367, dengan penurunan 40,76%, mencerminkan penurunan Estimasi Kewajiban Manfaat Karyawan.
Ekuitas
- Total Ekuitas: Ekuitas perusahaan tercatat sebesar Rp 36.390.806.230, turun 4,58% dibandingkan 31 Desember 2024, didorong oleh rugi bersih tahun berjalan yang menambah defisit/saldo laba negatif.
Laporan Laba Rugi
Pendapatan
- Selama sembilan bulan pertama 2025, pendapatan perusahaan mencapai Rp 25.922.070.231, naik 4,45% YoY dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 24.817.953.020. Pertumbuhan ini terutama ditopang oleh peningkatan penjualan segmen Film dan Kamera.
Laba Bersih
- Perusahaan mencatatkan rugi bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp (2.032.090.426), atau memburuk 8,98% YoY dari rugi bersih periode yang sama tahun lalu sebesar Rp (1.864.601.879). Perubahan ini disebabkan oleh kenaikan beban pokok penjualan dan biaya distribusi yang melampaui pertumbuhan pendapatan.
Earnings per Share (EPS)
- EPS tercatat sebesar Rp (3.4), mencerminkan penurunan 6,25% YoY, sejalan dengan perubahan rugi bersih.
Rasio Keuangan
Likuiditas
- Current Ratio: 34,70x, menunjukkan kemampuan perusahaan yang sangat tinggi dalam memenuhi kewajiban jangka pendek menggunakan aset lancar.
- Quick Ratio: 25,48x, mengindikasikan likuiditas yang sangat kuat bahkan dengan mengecualikan persediaan dari aset lancar.
Profitabilitas
- Margin Laba Kotor: 17,35%, menunjukkan efisiensi perusahaan dalam menghasilkan laba dari penjualan.
- Margin Laba Bersih: -7,84%, mencerminkan perusahaan masih membukukan kerugian dari operasionalnya.
Efisiensi & Pengembalian
- Return on Assets (ROA): -6,81% (di-setahunkan), menilai efektivitas pemanfaatan aset dalam menghasilkan laba bersih.
- Return on Equity (ROE): -7,27% (di-setahunkan), menggambarkan imbal hasil atas modal pemegang saham masih negatif.
Solvabilitas
- Debt to Equity Ratio (DER): 0,06x, menunjukkan struktur pendanaan perusahaan yang sangat sehat dan tingkat ketergantungan pada utang yang sangat rendah.
Valuasi Pasar
- Price to Earnings Ratio (PER): Berdasarkan harga penutupan saham Rp 218 per 28 Oktober 2025, PER tercatat negatif (-48,10x) karena EPS perusahaan negatif, sehingga rasio ini tidak bermakna untuk perbandingan valuasi.
- Price to Book Value (PBV): Dengan nilai buku per saham sebesar Rp 61,49 (dihitung dari ekuitas pemilik induk Rp 36.394.291.942 dan jumlah saham 591.828.600), PBV perusahaan berada di level 3,55x, mencerminkan valuasi premium di atas nilai bukunya.
Kesimpulan
Kinerja keuangan PT. Inter Delta, Tbk. selama kuartal III 2025 menunjukkan kondisi yang kontradiktif. Di satu sisi, perusahaan berhasil mencatatkan pertumbuhan pendapatan (naik 4,45% YoY) dan menjaga neraca yang sangat sehat dengan likuiditas tinggi (Current Ratio 34,70x) serta utang yang sangat rendah (DER 0,06x).
Namun, di sisi lain, perusahaan masih berjuang di area profitabilitas. Kerugian bersih semakin dalam menjadi Rp 2,03 miliar, dan margin laba bersih tercatat negatif. Laporan keuangan juga menyoroti adanya catatan “Kelangsungan Usaha”, dimana akumulasi defisit perusahaan telah mencapai Rp 31,78 miliar, atau 53,70% dari modal disetor.
Dengan valuasi PBV 3,55x dan PER yang negatif, investor menilai perusahaan jauh di atas nilai bukunya meskipun masih merugi. Investor perlu memperhatikan strategi perusahaan untuk kembali mencatatkan laba di kuartal selanjutnya.
Disclaimer : Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, dan tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. PintarSaham.id dan seluruh timnya tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi dari konten ini. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Penasaran saham mana yang lagi cakep secara fundamental & teknikal? Klik di sini biar nggak ketinggalan cuan!
