Pada kuartal ketiga tahun 2025, PT Surya Biru Murni Acetylene Tbk mencatatkan kinerja yang memberikan gambaran menyeluruh tentang posisi fundamental dan arah strategi operasional perusahaan sepanjang sembilan bulan pertama tahun ini. Analisis berikut mengulas perkembangan neraca, profitabilitas, rasio keuangan, hingga valuasi pasar saham perusahaan.
Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
Aset
- Total Aset: Per 30 September 2025, total aset tercatat sebesar Rp 287.746.136.642 , mengalami penurunan tipis 0,77% dibandingkan dengan posisi pada 31 Desember 2024 sebesar Rp 289.976.056.808.
- Aset Lancar: Aset lancar menurun 4,47% menjadi Rp 37.450.372.573 , terutama dipengaruhi oleh perubahan pada kas dan piutang usaha.
- Aset Tidak Lancar: Aset tidak lancar tercatat sebesar Rp 250.295.764.069 , turun 0,19%, sejalan dengan penyesuaian nilai aset tetap.
Liabilitas
- Total Liabilitas: Hingga akhir September 2025, liabilitas mencapai Rp 53.272.012.630, turun 14,18% dibandingkan akhir tahun lalu.
- Liabilitas Jangka Pendek: Tercatat sebesar Rp 24.124.533.885 , menurun 17,13%, terutama disebabkan oleh penurunan utang bank jangka pendek dan beban akrual.
- Liabilitas Jangka Panjang: Berada di posisi Rp 29.147.478.745 , dengan penurunan 11,58%, mencerminkan berkurangnya pinjaman bank jangka panjang.
Ekuitas
- Total Ekuitas: Ekuitas perusahaan tercatat sebesar Rp 234.474.124.012 , naik 2,89% dibandingkan 31 Desember 2024, didorong oleh peningkatan laba ditahan (tidak ditentukan penggunaannya).
Laporan Laba Rugi
Pendapatan Selama sembilan bulan pertama 2025, pendapatan perusahaan mencapai Rp 102.754.142.882 , naik 6,35% YoY dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 96.619.122.218. Pertumbuhan ini terutama ditopang oleh peningkatan penjualan produk Oksigen, Nitrogen, dan Karbondioksida.
Laba Bersih Laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp 10.031.346.698, naik 3,18% YoY dari periode yang sama tahun lalu. Perubahan ini didukung oleh penurunan beban bunga dan keuangan , meskipun margin kotor sedikit tertekan oleh kenaikan beban pokok pendapatan.
Earnings per Share (EPS) EPS tercatat sebesar Rp 10,79 , mencerminkan kenaikan 3,16% YoY, sejalan dengan perubahan laba bersih.
Rasio Keuangan
Likuiditas
- Current Ratio: 1,55x
- Quick Ratio: 1,34x
Profitabilitas
- Margin Laba Kotor: 50,74%
- Margin Laba Bersih: 9,76%
Efisiensi & Pengembalian (Disetahunkan)
- Return on Assets (ROA): 4,65%
- Return on Equity (ROE): 5,70%
Solvabilitas
- Debt to Equity Ratio (DER): 0,23x
Valuasi Pasar
Price to Earnings Ratio (PER): Berdasarkan harga penutupan saham Rp 135 per 27 Oktober 2025, PER (disetahunkan) tercatat 9,38x, mengindikasikan valuasi yang relatif wajar.
Price to Book Value (PBV): Dengan nilai buku per saham sebesar Rp 252,14, PBV perusahaan berada di level 0,54x, mencerminkan valuasi undervalued yang signifikan di bawah nilai ekuitasnya.
Kesimpulan
Kinerja keuangan SBMA selama kuartal III 2025 menunjukkan stabilitas dengan pertumbuhan pendapatan yang solid. Perusahaan berhasil memperbaiki struktur neracanya secara signifikan dengan mengurangi total liabilitas sebesar 14,18%.
Pertumbuhan laba bersih sedikit tertinggal dari pertumbuhan pendapatan, mengindikasikan adanya tekanan pada margin. Beban pokok pendapatan tumbuh sebesar 8,63% YoY , lebih cepat dari pertumbuhan pendapatan (6,35% YoY), yang menekan margin laba kotor. Namun, efisiensi di pos beban bunga membantu menopang laba bersih.
Dari sisi solvabilitas, perusahaan sangat sehat dengan DER hanya 0,23x. Secara valuasi, harga saham SBMA di Rp 135 tampak sangat menarik, diperdagangkan pada PBV 0,54x atau hampir setengah dari nilai bukunya.
Disclaimer : Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, dan tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. PintarSaham.id dan seluruh timnya tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi dari konten ini. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Penasaran saham mana yang lagi cakep secara fundamental & teknikal? Klik di sini biar nggak ketinggalan cuan!
