Pada kuartal ketiga tahun 2025, PT Trust Finance Indonesia Tbk (TRUS) mencatatkan kinerja yang memberikan gambaran menyeluruh tentang posisi fundamental dan arah strategi operasional perusahaan sepanjang sembilan bulan pertama tahun ini. Analisis berikut mengulas perkembangan neraca, profitabilitas, rasio keuangan, hingga valuasi pasar saham perusahaan.
Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
Aset Total Aset: Per 30 September 2025, total aset tercatat sebesar Rp 499,41 miliar , mengalami kenaikan 16,71% dibandingkan dengan posisi pada 31 Desember 2024 sebesar Rp 427,91 miliar. Pertumbuhan aset ini didorong oleh peningkatan signifikan pada pos Piutang Pembiayaan Investasi (naik 46,3%) dan Kas dan Setara Kas (naik 10,8%).
Liabilitas Total Liabilitas: Hingga akhir September 2025, liabilitas mencapai Rp 92,90 miliar, naik 305,5% dibandingkan akhir tahun lalu sebesar Rp 22,91 miliar. Lonjakan drastis ini terutama disebabkan oleh adanya Pinjaman yang Diterima yang meningkat dari Rp 5 miliar menjadi Rp 78,16 miliar , sejalan dengan strategi perusahaan untuk menambah modal kerja.
Ekuitas Total Ekuitas: Ekuitas perusahaan tercatat sebesar Rp 406,51 miliar , naik tipis 0,37% dibandingkan 31 Desember 2024. Pertumbuhan ekuitas ini didorong oleh adanya laba bersih tahun berjalan, namun sebagian diimbangi oleh pembayaran dividen sebesar Rp 12 miliar.
Laporan Laba Rugi
Pendapatan Selama sembilan bulan pertama 2025, total pendapatan perusahaan mencapai Rp 33,44 miliar, turun 25,22% YoY dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 44,72 miliar. Penurunan ini terutama ditopang oleh penyusutan pendapatan usaha, khususnya dari segmen pembiayaan investasi dan pembiayaan multiguna.
Laba Bersih Laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp 13,51 miliar , turun 37,86% YoY dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 21,75 miliar. Penurunan laba ini sejalan dengan penurunan pendapatan, meskipun dampaknya sedikit diredam oleh penurunan signifikan pada beban bunga pinjaman.
Earnings per Share (EPS) EPS tercatat sebesar Rp 16,89 , mencerminkan penurunan 37,86% YoY dari Rp 27,18, sejalan dengan perubahan laba bersih.
Rasio Keuangan
Likuiditas
- Current Ratio: 5,15x. Rasio ini didasarkan pada perbandingan aset keuangan yang jatuh tempo dalam satu tahun terhadap liabilitas keuangan yang jatuh tempo dalam satu tahun, menunjukkan kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek sangat kuat.
Profitabilitas
- Margin Laba Bersih: 40,40%. Meskipun pendapatan turun, perusahaan masih mampu menjaga tingkat profitabilitas yang tinggi dari pendapatannya.
Efisiensi & Pengembalian
- Return on Assets (ROA): 3,61% (disetahunkan). Menilai efektivitas pemanfaatan aset dalam menghasilkan laba bersih.
- Return on Equity (ROE): 4,43% (disetahunkan). Menggambarkan imbal hasil atas modal pemegang saham.
Solvabilitas
- Debt to Equity Ratio (DER): 0,23x. Menunjukkan struktur pendanaan perusahaan yang sangat sehat dengan tingkat ketergantungan pada utang yang rendah.
Valuasi Pasar
- Price to Earnings Ratio (PER): Berdasarkan harga penutupan saham Rp 426 per 24 Oktober 2025, PER (disetahunkan) tercatat 18,92x.
- Price to Book Value (PBV): Dengan nilai buku per saham (BVPS) sebesar Rp 508,14, PBV perusahaan berada di level 0,84x, mencerminkan harga sahamnya saat ini diperdagangkan di bawah nilai buku perusahaan.
Kesimpulan
Kinerja keuangan TRUS selama kuartal III 2025 menunjukkan adanya kontraksi profitabilitas yang ditandai dengan penurunan pendapatan dan laba bersih secara tahunan (YoY).
Namun, neraca perusahaan menunjukkan adanya ekspansi aset yang didanai oleh utang bank baru. Langkah ini, yang masih didukung oleh rasio solvabilitas (DER) yang sangat sehat, mengindikasikan perusahaan sedang dalam fase investasi untuk memperbesar portofolio pembiayaannya.
Dari sisi valuasi, saham TRUS diperdagangkan di bawah nilai bukunya (PBV 0,84x). Investor perlu memperhatikan apakah ekspansi aset yang sedang berlangsung ini dapat segera dikonversi menjadi peningkatan pendapatan dan laba di kuartal-kuartal mendatang.
Disclaimer : Seluruh konten yang disajikan oleh PintarSaham.id, baik berupa artikel, video, caption media sosial, maupun materi edukasi lainnya, bersifat informatif dan edukatif. Konten ini bukan merupakan ajakan untuk membeli atau menjual efek tertentu, dan tidak dapat dianggap sebagai rekomendasi investasi. PintarSaham.id dan seluruh timnya tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi dari konten ini. Keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing individu.
Penasaran saham mana yang lagi cakep secara fundamental & teknikal? Klik di sini biar nggak ketinggalan cuan!
