Skydrugz Corner: Catatan Auditor Kimia Farma
Kimia Farma atau KAEF baru saja rilis LK Q2 2022 di 30 September 2022.
Laporan keuangannya sudah diaudit oleh KAP Kreston Indonesia.
Catatan Auditor Piutang
Catatan auditor adalah piutang KAEF bertambah dengan sangat pesat yakni 2,2 Triliun dan 300an milyar. Itu artinya KAEF ini sulit melakukan penagihan piutang. Kalau menurut buku Howard Schillit, perusahaan yang piutang nya naik secara mendadak lebih dari 100% dalam setahun yang disertai dengan penurunan laba maka wajib dicurigai. Itu adalah salah satu warning flag. https://cutt.ly/bVNyrpW
Auditor Kreston memberikan catatan khusus mengenai piutang ini. Jadi ada kemungkinan KAP juga mencurigai keanehan tersebut. Piutang sampai 2 Triliun tapi cadangan kerugian kredit hanya 42 milyar. Ini antara manajemen pede bisa tagih semua piutang atau manajemen tidak melakukan kalkulasi secara akurat. Terserah investor mau percaya yang mana. Kalau investor yang percaya sama manajemen akan pilih opsi pertama sedangkan yang tidak percaya manajemen akan pilih opsi kedua.
Catatan Auditor Revaluasi Aset
Di Q2 2022 KAEF melakukan Revaluasi aset tetap menjadi 6,7 Triliun rupiah. Jadi ada surplus sekitar 306 milyar rupiah. Menurut Pak Toto dalam buku Analisis laporan keuangan, kita harus hati – hati dengan Revaluasi aset yang dilakukan oleh manajemen. Karena ada potensi dalam proses Revaluasi bisa terjadi markup aset.
Oleh karena itu auditor Kreston menyarankan harus ada KJPP atau penilai aset independen yang melakukan penilaian revaluasi aset.
Catatan Persediaan
Total nilai persediaan KAEF adalah 2,6 Triliun. Cadangan kerugian sudah mencapai 108 milyar. Nilai ini lumayan besar.
Jika aset piutang dikombinasikan dengan aset persediaan maka itu nilainya mencapai sekitar 4,8 Triliun kalau digabung lagi dengan aset tetap perusahaan yang direvaluasi maka totalnya mencapai 11 Triliun lebih sedangkan total aset KAEF adalah 18 Triliun. Jadi jika perusahaan salah melakukan pencatatan piutang, persediaan dan revaluasi aset maka ada potensi sekitar 11 Triliun dari 18 Triliun aset KAEF atau sekitar 61% aset perusahaan bisa lenyap. Kalau kata Prof. Sukma dalam buku Analisis Laporan keuangan, kita harus hati-hati dengan nilai aset yang signifikan seperti ini.
Sebenarnya masih banyak catatan lain dari auditor mengenai LK Q2 2022 KAEF. Tapi menurut saya tiga hal di atas sangat signifikan nilainya terhadap aset KAEF.
Auditornya sendiri belum memberikan opini khusus karena ini masih laporan tengah tahun. Audit ini dilakukan dalam rangka masuknya SWF di KAEF via Rights Issue.
Saya sudah pernah melihat beberapa kali audit tengah tahun seperti di LK DOID ITMG dan PTBA. Tapi baru kali ini saya lihat banyak sekali catatan khusus dari auditor terkait LK perusahaan. Total ada 6 catatan yang ditemukan auditor. Bisa lihat catatan auditor di LK DOID tengah tahun Q2 2021 itu hanya 2 lembar saja
Sedangkan di LK Q2 2022 KAEF catatan auditor mencapai 10 halaman. Apakah ada indikasi kesalahan pencatatan LK di KAEF selama beberapa tahun terakhir? Silahkan masing-masing investor menilainya sendiri.
Akan dilanjutkan pada Part berikutnya.
Disclaimer:
Belajar Saham Dari:
Buku Ryan Filbert:
Buku Rivan Kurniawan @Rivan:
I am Not a Professional Financial Analyst and Advisor. Instrumen saham dan kripto adalah investasi yang beresiko tinggi. Resiko duit hilang 100% tetap ada. So be wise. Keputusan Jual dan Beli ada di Tangan Masing-masing.
Bila ingin mendaftar menjadi member Pintarsaham.id bisa hubungi Admin Pintarsaham.id via WA +62 831-1918-1386
Gotrade Indonesia Sudah Legal
Dapatkan Cashback 2 dollar dengan daftar di sini
https://heygotrade.com/id/referral?code=106415
Beli saham di Dow Jones seperti Google dan Apple via Gotrade Indonesia
Gunakan Kode Referal 106415
Untuk dapatkan cashback 2 dollar
Untuk Update Insight Pintarsaham bisa di Channel Telegram Skydrugzstock
Buka Rekening Gotrade Indonesia untuk beli saham di bursa Amerika Serikat Gunakan Kode Referal 106415
https://heygotrade.com/id/referral?code=106415
Beli Merchandise Kaos Pintarsaham.id di tokopedia.com/pintarsaham
Gunakan kode voucher PINTARSAHAM untuk dapatkan cashback 15%
Kalau niat buka tabungan Bank Jago untuk dapat cashback 25.000 gunakan Referal bank Jago DRS4DBA0 https://jago.com/download
Kalau mau buka rekening Bank Neo Commerce untuk dapat cashback bisa pakai link ini https://s.bankneo.co.id/qPJh00 atau kode referal R35000
Bila ingin mendaftar menjadi member Pintarsaham.id bisa hubungi Admin Pintarsaham.id via WA +62 831-1918-1386
Untuk mengetahui Data Kepemilikan Saham di bawah 5% maka bisa daftar gratis di link ini
Jika anda menyukai artikel ini jangan lupa untuk berlangganan di Youtube Channel Pintar Saham dan nantikan video edukasi tentang saham di channel tersebut. Jangan lupa melihat Facebook Fan Page Pintar Saham Indonesia dan Instagram Pintar Saham @pintarsaham.id
Disclaimer :
Penyebutan nama saham (jika ada) tidak bermaksud untuk memberikan penilaian bagus buruk, atau pun rekomendasi jual beli atau tahan untuk saham tertentu. Tujuan pemberian contoh adalah untuk menunjukkan fakta yang menguatkan opini penulis. Kinerja Masa Lalu tidak menjadi jaminan akan kembali terulang pada masa yang akan datang. Semua data dan hasil pengolahan data diambil dari sumber yang dianggap terpercaya dan diolah dengan usaha terbaik. Meski demikian, penulis tidak menjamin kebenaran sumber data. Data dan hasil pengolahan data dapat berubah sewaktu-waktu tanpa adanya pemberitahuan. Seluruh tulisan, komentar dan tanggapan atas komentar merupakan opini pribadi.
